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基础化工行业周报：陶氏宣布关闭英国巴里硅氧烷工厂，关注有机硅产业链结构性机遇

基础化工 2025-07-14 吴骏燕,谢建斌东海证券一切如初

投资要点：陶氏关闭英国工厂，关注有机硅产业链机遇。陶氏宣布关闭英国巴里硅氧烷工厂，缩减欧洲产能14.5万吨/年，为全球最大有机硅上游产能退出事件。短期内供给收缩加速行业触底回升；长期看，中国企业技术升级与欧洲绿色贸易壁垒博弈是关键。事件为国内有机硅企业提供出口机遇，推动行业高质量发展。建议关注新安股份、合盛硅业、兴发集团等。
行业表现：上周（2025/7/7~2025/7/13），申万基础化工指数上涨1.53%，跑赢大盘。子板块中，民爆制品涨幅居前（5.46%），氟化工跌幅居前（-2.00%）。
价格数据：上周价格涨幅靠前的品种有DMF（浙江，4.57%）、氯化钾（青海60%，4.43%）；跌幅靠前的品种有维生素E（国产50%，-22.22%）、苯胺（华东，-9.13%）。
投资建议：供给侧优化，关注弹性及优势板块。国内政策端要求供给侧改革，“反内卷”；海外原料成本上涨+亚洲产能冲击致欧美企业关停。短期看地缘摩擦致海外供应不确定性增加；长期看中国化工产业链竞争优势明显，有望重塑全球格局。建议关注有机硅、膜材料、氯碱、染料等供给压缩弹性较大板块，以及煤化工、氟化工、农药等具有相对优势的品种或龙头企业。把握需求驱动下的α，关注食品添加剂、化工新材料等领域。
风险提示：地缘政治不稳定、国际政策变动、下游需求低迷。