油脂板块
- 宏观提振：7月1日中央财经委员会反内卷政策信号支撑国内油脂市场，经济预期回暖，宏观和外围走强提振市场情绪。
- 豆油：美豆油高位振荡，国际原油价格重心上移，国内供应压力被忽略，豆油远月合约振荡偏强为主，2601合约压力位8130，支撑位7868。
- 棕榈油：MPOB 6月报告利空，库存大增，出口数据回落，但国内政策支撑下内盘棕榈油保持强势，远月合约上涨预期强劲，关注东南亚出口数据。
- 菜籽油：澳大利亚总理访华预期加强澳洲菜籽出口，但中加贸易争端未解决，菜油高位振荡为主，难以单边下跌，OI2601合约压力位97000，支撑位9135。
双粕板块
- 美生柴政策：美豆主产区天气良好，丰产概率提升，美豆承压，考验1000美分支撑。
- 国内供应：油厂开机率和压榨量高峰，豆粕垒库加快，现货销售缓慢，但反内卷政策提振大宗商品，豆粕基差偏弱但盘面偏强，远月合约偏强运行，M2601合约压力位3131，支撑位2900。
- 菜粕：澳洲菜籽出口预期加强，国内油菜籽库存不高，菜粕库存长期偏低，宏观和基本面交织，菜粕振荡偏强，RM2601合约压力位2568，支撑位2250。
三油套利
- 豆油：多单继续持有，Y2601合约压力位8130，支撑位7868。
- 棕榈油：多单继续持有，新多单可介入，P2601合约压力位9295，支撑位8336。
- 菜籽油：不追空，OI2601合约支撑位9135。
- 套利：买菜粕空豆粕缩窄套利继续持有。
重要资讯
- 中央财经委员会反内卷政策。
- 巴西上调生物柴油掺混比例。
- 美国农业部压榨数据，5月底美国豆油库存降至18.75亿磅。
- 阿根廷对豆油和豆粕征收关税。
- 澳大利亚总理访华，重提中国或开放澳洲菜籽进口预期。
- 美国EPA提议2026年生物燃料混合总量，推动豆油价格上涨。
- MPOB 6月报告显示马来西亚棕榈油库存大增，出口数据回落。
美豆数据
- 美豆主产区天气良好，优良率为66%。
- 南美大豆进口升贴水为258美分/蒲式耳，美西大豆进口升贴水193美分/蒲式耳。
- 美国对中国大豆出口量为2248万吨，低于去年同期。
国内大豆和豆粕
- 7月船期累计采购1029.8万吨，8月船期累计采购831.3万吨。
- 国内进口大豆库存总量为714.5万吨，豆粕库存量为85.2万吨。
- 油厂开机率为61.57%，大豆加工量为229.75万吨。
- 豆油成交均价8047.78元/吨，成交量12.7万吨。
- 豆粕成交均价2930.87元/吨，成交量180.4万吨。
棕榈油
- 马来西亚6月棕榈油产量为169.23万吨，库存量为203.06万吨。
- 棕榈油进口利润222.38元/吨，7月进口53万吨。
- 广东地区棕榈油基差118元/吨，库存总量为52.3万吨。
菜系
- 加拿大油菜籽FOB报价566加元/吨，完税成本4921元/吨。
- 油菜籽进口压榨利润486.17-584.02元/吨。
- 国内进口油菜籽库存总量为22.4万吨，菜粕库存量为0.5万吨，菜油库存量为85.9万吨。
- 菜粕成交均价2469元/吨，成交量5500吨。
- 菜籽油成交均价9570元/吨，成交量20000吨。
CFTC资金动态
- 大豆非商业净多持仓41333手，豆粕非商业净多持仓-86811手，大豆油非商业净多持仓57726手。
