野村控股美股招股说明书(2025-07-10版)

核心观点： 本研报介绍了由Nomura America Finance, LLC发行，并由Nomura Holdings, Inc.担保的 contingent coupon index-linked notes。该产品的收益与标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数的表现挂钩，并具有提前赎回条款。

关键数据：

• 面值总额：5,517,000美元
• 到期日：2027年7月13日
• 标普500指数触发水平：4,672.49点
• 罗素2000指数触发水平：1,660.67点
• 纳斯达克100指数触发水平：17,014.18点
• 初始标普500指数水平：6,229.98点
• 初始罗素2000指数水平：2,214.226点
• 初始纳斯达克100指数水平：22,685.57点
• 月度票面利率：1.0875%
• 原始发行价格：面值的100%
• 早期赎回起始日：2025年10月14日
• 早期赎回终止日：2027年6月11日

研究结论：

• 投资者将面临本金损失的风险，因为产品的收益与标的指数的表现挂钩，如果标普500指数、罗素2000指数或纳斯达克100指数的最终水平低于其触发缓冲水平，投资者将无法获得最终的票息，并可能损失全部投资。
• 投资者将面临提前赎回的风险，发行人可以在2025年10月14日至2027年6月11日期间的任何票息支付日选择提前赎回产品，这将导致投资者无法获得未来的票息收入。
• 投资者将面临市场风险，因为产品的收益与标的指数的表现挂钩，如果标的指数的表现不佳，投资者将面临本金损失的风险。
• 投资者将面临流动性风险，因为产品可能没有活跃的二级市场，投资者可能难以在二级市场出售产品。
• 投资者将面临税收风险，因为产品的税收处理可能存在不确定性，投资者需要咨询税务顾问了解相关的税收影响。