镍品种市场分析
- 市场表现：沪镍主力合约2508日盘振荡下跌获支撑后横盘振荡，收阴线，成交量小幅减少，持仓量略有减少。
- 影响因素：
- 美国总统特朗普威胁对部分国家商品实施关税，包括金砖国家可能被额外征收10%关税。
- 全球制造业PMI连续两个月环比上升，但仍在50%以下。
- 中国6月末外汇储备规模为33174亿美元，较5月末上升0.98%。
- 菲律宾苏里高矿区降雨和台风影响镍矿装船效率。
- 印尼镍矿供应紧缺因当地冶炼厂减产得以缓解，6月印尼冰镍金属产量环比增加51.68%，但同比减少29.28%。
- 7月印尼冰镍预估金属产量环比增加8.00%，同比减少22.31%；镍湿法中间品产量环比减少2.14%，同比增加42.98%。
- 现货市场：金川镍报价下调，精炼镍现货充足，需求未见明显增长，现货成交一般。金川镍升水-50元/吨至2000元/吨，进口镍升水50元/吨至350元/吨，镍豆升水-450元/吨。
- 仓单与库存：沪镍仓单量20833吨，LME镍库存202620吨。
- 策略建议：镍矿小幅降价，中间品供应略增，近期关税问题重现，市场需求一般。预计镍价受压，向下寻求支撑，中长线逢高卖出套保。
不锈钢品种市场分析
- 市场表现：不锈钢主力合约2508日盘振荡下跌获支撑后小幅反弹，午后回落，收垂头阳线，成交量略有增加，持仓量有所增加。
- 影响因素：
- 菲律宾苏里高矿区降雨和台风影响镍矿装船效率。
- 印尼镍矿供应紧缺因当地冶炼厂减产得以缓解，印尼镍铁产线转产冰镍，部分小冶炼厂减产，国内亦有冶炼厂停产。
- 8日华南钢厂以900元/镍（舱底含税）询盘镍铁，镍铁整体议价区间下移。
- 现货市场：不锈钢盘面先涨后跌，市场询单活跃度偏低，即使让利出货也较难成交。无锡和佛山市场不锈钢价格12725元/吨，304/2B升贴水105至255元/吨。
- 成本端：SMM数据显示，昨日高镍生铁出厂含税均价-2.50元/镍点至905.0元/镍点。
- 策略建议：钢厂减产，镍铁减产，镍矿小幅下跌，市场淡季，不锈钢现货成交一般。预计近期不锈钢区间偏弱振荡，中长线逢高卖出套保。
图表数据
- 图表1至14展示了LME镍价、沪镍价、精炼镍进口盈亏、仓单、库存、红土镍矿报价、镍铁价格、铬矿价格、高碳铬铁价格、不锈钢价格、利润率、总库存等关键数据。
研究结论
- 镍：短期受压，向下寻求支撑，中长线逢高卖出套保。
- 不锈钢：近期区间偏弱振荡，中长线逢高卖出套保。
- 风险因素：国内相关经济政策、房地产政策变动，印尼政策变动，新任美国总统计划出台的一系列政策。
