摘要
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重要资讯：
- 香港拟于8月生效《稳定币条例》，预计批出“个位数”稳定币牌照，目标年内发放。
- 越南将审查中国H型钢反倾销措施到期后的日落复审申请。
- 特朗普宣布可能于8月1日起对部分国家商品加征最高70%关税。
- 住建部调研广东、浙江，强调因城施策稳定房地产市场。
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锰硅：
- 市场逻辑：价格回调至压力区域，矿端成本支撑显现（South32上调南非半碳酸块售价），但供应增加、需求受限抑制上涨。下半年看好价格，短期多单获利了结，回调可逢低补仓。
- 交易策略：卖虚值看跌期权，下方支撑5500-5550元/吨，上方压力5800-5850元/吨。
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硅铁：
- 市场逻辑：反弹遇压，政策利好短期内难兑现，供需改善已反映在价格中。非钢需求（金属镁）底部抬升但成交转弱，预计价格震荡，需关注现货变化。
- 交易策略：多单逐步止盈，回调再补仓，下方支撑5150-5200元/吨，上方压力5500-5550元/吨。
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基本面数据：
- 产需：锰硅、硅铁产量小幅增加，需求同步上行，供需结构改善。
- 库存：锰硅库存下降，硅铁库存略增，库存天数均处于合理水平。
- 成本：锰硅成本上涨，硅铁成本稳定，利润空间受价格波动影响。
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期权策略：
- 锰硅：卖虚值看跌期权，关注期权成交持仓量变化。
- 硅铁：卖虚值看跌期权，关注期权成交持仓量变化。
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其他：
- 锰硅-硅铁主力合约价差扩大，反映市场对锰硅的短期偏好。
- 金属镁价格回升但成交疲软，影响硅铁非钢需求。
