AI 教育专题报告（二）：从在线教育“连接”到 AI 教育“重构”，探讨 AI 教育商业模式的演进方向

核心观点

• AI教育与在线教育均为技术驱动的供给变革，但诞生背景存在差异。在线教育旨在缓解区域分配不均衡，而AI教育需直面总量供需错配问题，核心目的转向驱动总量供给效率提升。
• 技术门槛方面，在线教育企业多为技术红利分享者，而AI教育对教育企业提出技术要求，技术门槛显著抬高。
• 资本层面，“双减”后国内教育科技VC投资迅速收缩，商业化路径推进周期或将拉长，但存量玩家更有望保持竞争优势，以教育产业资金主导的AI教育也有望更加聚焦教育。
• 在线教育商业模式变迁启示：重服务交付、重教学效果。历史市值（或估值）超千亿的在线教育企业均集中于全链条交付、教学效果相对强的在线直播课赛道。
• AI教育商业模式分层演进，年龄、需求驱动差异化设计。低龄学生需强化学习效果，提高趣味性与参与感；高年龄段用户聚焦效率、结果验证与产品性价比。
• AI答疑工具作为高频流量入口作用突出，但需向AI教育产品进一步实现闭环。教师端AI应用对内降本增效显著，但对外付费意愿有待提高。智能学习平板作为合规K12学科资源入口，需求旺盛，但受制于硬件成本与营销费用高，复购周期长，商业模式仍在优化进程中。

关键数据

• “双减”后，义务教育阶段线下学科类培训机构数量由原来的12.4万个压减至4082个，压减率97%；线上学科类培训机构由原来的263个压减至33个，压减率87%。
• 2024年，中国学习平板市场全渠道销量为592.3万台，同比2023年增长25.5%，销额为190.6亿元，同比2023年增长37.6%。
• 2025年5月线上学习平板的零售量达到30.8万台，同比增长50.2%，销售额亦突破10亿元，同比增速达25.9%。

研究结论

• 建议关注具备全链条服务交付能力且能有效提升教学质量的AI教育产品。
• 高中及成人学习者自驱力强、效果量化明确，对应人群的AI互动课与刷题系统班效果突出；对低年龄段学生，AI教育仍是双减后稀缺学科资源的合规供给载体，有望发力改善教学效果。
• 行业玩家正积极拓展多元商业模式，建议持续跟踪创新突破带来的潜在机会。