融资资金大幅净买入，全球外资回流中美股市

市场定价状态：市场交易热度小幅回落，外资转为流入

• 市场情绪和赚钱效应均有所下降，市场交易热度小幅回落，行业交易集中度下降。
• 赚钱效应下降，个股上涨比例降至53.34%，全A个股周度收益中位数降至0.3%。
• 交易集中度下降，国泰海通行业轮动指数小幅提升，行业换手率历史分位数处于90%以上的行业有3个，环比减少4个。

A股资金流动：本期外资与融资资金流入，ETF资金流出规模上升

• 公募基金新发规模下降至42.0亿；私募基金仓位小幅上升，6月私募信心指数小幅下降。
• 外资流入2.9亿美元（截至07/04），北向资金成交占比降至10.5%。
• 产业资本IPO首发募集6.4亿元，定增规模为47.0亿元，限售股解禁规模377.7亿元。
• ETF资金流出规模扩大，净流出197.3亿元，被动成交占比环比下降至5.3%，行业成交集中度亦有所下降。
• 融资资金净买入189亿元，成交额占比下降至9.0%，两融余额升至1.9万亿元（截至07/03）。
• 散户活跃度维持高位。

A股行业配置：电力设备行业资金分歧明显，外资流出，融资资金流入

• 融资资金净流入居前的主要是电力设备和有色金属。
• 外资在电力设备、电子行业流出明显。
• ETF资金净流入居前的主要是非银金融、电子等行业。
• 龙虎榜资金净买入额边际上升，大消费板块占比边际抬升。

港股与全球资金流动：南下资金流入规模下降，外资回流中美股市

• 恒生指数收跌1.5%，全球主要市场涨跌互现，巴西IBOVESPA指数（+3.2%）涨幅居前。
• 南下资金单周净买入回落至169.3亿元，处2022年以来95%分位。
• 本期外资流入港股7.5亿美元。
• 发达市场和新兴市场主动资金均出现净流出，但被动资金流入规模较大。
• 仅外资口径看，本期全球主要市场普遍获外资净流入，其中美国（+18.0亿美元）与中国（+10.4亿美元）居前。

风险提示

• 数据统计口径存在偏差；数据测算误差；从第三方机构获知数据的偏差风险。