丙烯专题一：产业链介绍及供需格局

丙烯产业链介绍及供需格局总结

1. 丙烯生产工艺

丙烯的生产工艺主要有四种：蒸汽裂解、催化裂化（FCC）、丙烷脱氢（PDH）和煤制烯烃（CTO/MTO）。其中，蒸汽裂解工艺占比约60%，PDH工艺占比约20%（中国占比超30%），煤制烯烃工艺占比约17%。

2. 产业链介绍

丙烯产业链分为上游、中游和下游。上游主要依赖石油、天然气和煤炭等化石能源，中国PDH工艺占比超60%，煤制烯烃工艺占据重要地位。中游由中石化、万华化学等大型企业主导，环保政策推动淘汰落后产能（如氯醇法）。下游约70%用于聚丙烯生产（包装、汽车、家电等），30%用于丙烯腈、环氧丙烷等衍生物，新兴需求如光伏胶膜、锂电池隔膜拉动消费升级。

3. 产能产量分布

2024年全球丙烯总产能达1.77亿吨，主要集中于东北亚（65%）和北美地区。中国产能占比39.4%，主要集聚于华东地区（54.3%），山东和浙江为最大生产基地。

4. 下游需求情况

聚丙烯是丙烯最核心的下游产品，占比约60%。应用领域包括拉丝料（编织袋）、注塑料（家电、汽车）、薄膜料（食品包装）、管材料（建筑热水管）。丙烯腈和环氧丙烷等衍生物在欧美市场偏向航空航天碳纤维等高端化学品，亚太地区以大宗塑料制品为主。

5. 贸易流向

国际丙烯贸易集中于东北亚，中国为核心供应链体系，韩国为最大出口国。国内贸易以山东为中心，西北、东北货源通过陆运补充华东需求。

6. 进出口状况

2014-2024年，中国丙烯进口量、进口额逐年下降（2024年进口量201.83万吨，进口额174.335万美元），主要进口自韩国（占比73.75%）。出口量、出口额先升后降（2024年主要出口至中国台湾地区，占比41.96%）。

7. 丙烯期货合约

交割单位为每手20吨，基准交割品符合GB/T7716-2024标准，水含量≤20mg/kg。