中国水泥协会于7月1日发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心内容包括:1)推动熟料生产线备案产能与实际产能统一;2)企业逐项核查产能差异并支持核查调研;3)实际产能大于备案产能的企业需补齐差额并完善相关手续。当前市场已充分认知短期不利因素,行业守住“不亏钱”底线,头部企业业绩有底,价格进一步下探空间有限。预计明年按日度进行产能控制是大概率事件,产能出清对行业利好。基于此,水泥企业当前向下有底向上可期。推荐华新水泥、海螺水泥、塔牌集团,关注上峰水泥、中国建材、华润建材科技、冀东水泥。