易实精密

易实精密自上市以来专注于汽车精密金属零部件领域，近年来发展稳健。公司近期宣布收购江苏通义和无锡通义和，进入附加值更高的精密冲压领域。

收购通义和的背景和意义

• 通义和是国内精密模具和精密冲压领域的领先企业，并购补齐了易实精密在该领域的短板，形成机加工、冲压和精密冲压的全供应链技术解决方案。
• 通义和盈利能力强，毛利率约33%，预计未来三年净利润将显著增长，为易实精密带来业绩增厚。
• 收购有助于易实精密切入新赛道，打开成长空间，进入高景气赛道，提升长期天花板。

易实精密未来发展方向

• 公司将继续专注于汽车行业，通过技术创新和差异化经营保持竞争优势。
• 通过出海和合资方式拓展新的增长点，降低成本，提升产业链完整性。
• 成立未来事业部，聚焦人形机器人、行星减速器等领域，探索新兴产业发展。

易实精密现有业务情况

• 公司募投项目预计2025年底正式投入运营，提升产能和盈利能力。
• 空悬业务增长迅速，与博世、大陆等头部企业合作，并与宝龙科技、拓普集团等新客户达成合作。
• 高频高速连接器业务已通过特斯拉认证，今年开始有营收贡献。
• IGBT项目因市场价格原因暂时搁置，待市场好转后再启动。

收购通义和的进展和预期

• 收购事项目前处于意向阶段，预计7月10日完成审计评估工作，8月底完成收购。
• 收购完成后，通义和将成为易实精密的子公司，年内并表。

其他信息

• 易实精密应收账款周转率高，客户信用体系良好，受头部车企账期调整影响较小。
• 公司在手订单稳健，订单预测和预算精准，能够有效配合客户需求。
• 公司欢迎投资者调研和交流，将持续关注公司发展。