摘要
周二股指加速上行，沪指收盘涨1.15%，期指主力合约全面走升。成交持仓方面，四个品种均上升，与现货市场情况一致。
重要资讯
- 行业表现：31个一级行业大多上行，非银金融对300、50带动最强，石油石化拖累，电力设备、电子拉动500、1000。主要指数资金均明显流入。
- 消息面：央行公开市场操作净投放2092亿元，跨半年短端资金利率小幅上升。隔夜伊以冲突缓和，海外风险回落对市场支持，但中东局势仍有不确定性。国内经济改善节奏或有边际修复，但通缩风险仍需注意。未来基本面焦点是需求，特别是内需情况，消费、基建稳定，地产仍存不确定性，同时关注外需风险。
- 海外市场：市场对美联储年内降息预期升至略超过2次。美股明显回升，人民币汇率震荡走强。地缘政治风险减弱，风险偏好上行。
市场逻辑
- 短期利好：经济基本面短期或存在边际改善空间，中美贸易风险、海外地缘政治风险缓和，货币宽松及其他对冲政策落地情况均为潜在利多因素。外盘和汇率、风险偏好上行均有利多影响。
- 长期关注：基本面风险未完全消除，企业盈利预期、政策宽松节奏和外需变动、地产修复节奏等是关键。
交易策略
- 策略观点：关键指数初步突破技术压力位，关注期指跟随情况，转向观望偏多观点，中长期宽幅震荡中枢是否改变仍不确定。
- 期现套利：IM远端年化贴水率再收窄，反套和超额收益空间下降。
- 跨期价差：IM转向关注12-09价差方面，关注是否存在反套机会。
- 跨品种：IH、IF对IC、IM比价多数下行，仍需等待中长期方向确认。
- 组合策略：持有远端期货并滚动卖出虚值看涨，构建备兑策略、增厚利润。
- 指数压力支撑位：
- 沪深300指数：压力4020-4040，支撑3510-3530；
- 上证50指数：压力2750-2770，支撑2450-2470；
- 中证500指数：压力5830-5850，支撑5130-5160；
- 中证1000指数：压力6200-6220，支撑5220-5250。
