花旗集团美股招股说明书(2025-06-23版)

核心观点

发行方：Citigroup Global Markets Holdings Inc.（由Citigroup Inc.全资拥有）

证券类型：无担保债务证券，由Citigroup Inc.提供担保

标的公司：NVIDIA Corporation

发行日期：2025年6月27日

到期日：2028年6月29日

面值：每份1,000美元

估值日期：2025年9月24日至2027年12月27日，以及2028年3月24日和6月26日

或有利息：若标的公司股价在估值日期不低于票息障碍值，则支付至少3.70%的年化票息率（相当于14.80%）

到期偿还：

• 若标的公司股价在到期日不低于最终障碍值，则偿还1,000美元面值
• 若标的公司股价低于最终障碍值，则偿还1,000美元加上标的公司股价涨幅的等值金额

自动赎回：若标的公司股价在任何潜在赎回日期不低于初始股价，则证券将被自动赎回，并支付1,000美元加上相关或有利息

风险因素：

• 投资者可能损失部分或全部投资
• 或有利息支付取决于标的公司股价表现
• 证券可能被自动赎回，限制投资者获得或有利息的机会
• 投资者仅承担标的公司股价下跌风险，不享受上涨收益
• 证券价值受估值日期标的公司股价波动影响较大
• 证券未上市，流动性风险高
• 估值基于内部资金利率，可能高于市场利率
• 估值并非二级市场交易价格
• 证券价值受多种因素影响，可能波动较大
• 美国联邦税收处理方式不确定
• 非美国投资者可能面临预扣税

关键数据：

• 初始估值日期股价：100.00美元
• 票息障碍值：初始估值日期股价的60.00%
• 最终障碍值：初始估值日期股价的60.00%

研究结论：

该证券为投资者提供潜在的较高收益，但同时也伴随着较高的风险。投资者应充分了解证券的结构和风险因素，并根据自身风险承受能力进行投资决策。