Treasure Global Inc美股招股说明书(2025-06-23版)

核心观点

宝库全球股份有限公司（TGL）是一家在东南亚和日本运营的线上到线下（O2O）电子商务平台公司，其主要产品是ZCITY App。该应用通过提供基于消费者购买行为的个性化优惠、返利和促销活动，旨在将线上电子商务和线下实体零售世界结合起来，扩大消费者选择并奖励忠诚度。

关键数据

• 截至2025年6月18日，TGL拥有2707965名注册用户和2027家注册商家。
• TGL的普通股在纳斯达克资本市场上以“TGL”的代码上市，截至2025年6月18日，最后一次报告的销售价格为每股1.11美元。
• TGL是一家根据2012年《加速中小企业创业法案》定义的“新兴成长型公司”和“小型报告公司”，并已选择遵守某些减少的上市公司报告要求。

业务模式

TGL的收入来自多元化的组合，包括：

• 面向消费者收入：主要来自会员订阅费、针对用户的电子商务活动、联盟合作、账单支付 & 预付费服务、品牌电子优惠券和通过游戏化提高用户参与度。
• 面向商家收入：主要来自面向商家订阅收入、交易收入和代理订阅收入。

主要风险因素

• TGL在一个不断发展的行业中拥有的运营历史有限，这使得评估其未来前景并可能增加其不会成功的风险。
• TGL没有保证会盈利。
• TGL的业务面临众多风险和不确定性，任何一项都可能对其经营成果、财务状况或业务产生重大不利影响，包括资金筹集风险、竞争风险、市场风险、政策风险、通货膨胀风险、供应链风险、地缘政治风险、法律风险和隐私法规风险。

校友资本交易

TGL与校友资本有限合伙企业（“校友资本”）签署了购买协议，根据该协议，TGL可以向校友资本出售最多5000万美元的普通股股份（“购买股份”）和最多300万股认股权证（“认股权证股份”）。出售股份的所得预计将用于一般企业用途，包括工作资本。

分发计划

出售股东股份将通过多种方式出售，包括通过经纪人、经销商或承销人、普通经纪人的交易、涉及跨市或板块交易的交易、私下协商的交易以及在特定州注册或获得许可的经纪人或交易商出售。

法律事务

TGL已根据证券法第S-1表格向美国证券交易委员会（SEC）提交了关于本次招股说明书所发行的普通股的注册声明，并已参考性地纳入了所有根据交易所法案提交给SEC的补充文件。