6月18日陆家嘴论坛点评：推进人民币国际化，加大对科创企业金融支持

核心观点与政策要点

• 人民币国际化推进：央行推出八项政策支持人民币国际化，包括设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心、个人征信机构，以及离岸贸易金融服务综合改革试点等。
• 科创企业金融支持：证监会主席吴清表示将进一步落实对科技企业的全生命周期金融支持，包括科创板设置科创成长层、重启未盈利企业上市标准，以及大力发展科创债等。

政策具体措施

• 人民币国际化：
  • 设立银行间市场交易报告库，系统分析各金融子市场交易数据。
  • 设立数字人民币国际运营中心，推进数字人民币国际化运营。
  • 设立个人征信机构，提供多元化个人征信产品。
  • 在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点。
  • 发展自贸离岸债，拓宽“走出去”企业融资渠道。
  • 优化升级自由贸易账户功能，提升跨境贸易投资自由化便利化水平。
  • 上海“先行先试”结构性货币政策工具创新，包括航贸区块链信用证再融资业务、“跨境贸易再融资”业务、碳减排支持工具扩容等。
  • 推进人民币外汇期货交易，完善外汇市场产品序列。
• 科创企业金融支持：
  • 科创板改革“试验田”作用，推出“1+6”政策措施：
    • 设置科创成长层，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市。
    • 创新推出6项改革措施，包括引入资深专业机构投资者制度、试点IPO预先审阅机制、扩大第五套标准适用范围等。
  • 创业板启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。
  • 强化股债联动，大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推出科创债ETF，发展可交换债、可转债等。

研究结论

• 本次陆家嘴论坛推出的政策是对5月7日国新会精神的具体落实，在全球贸易和货币体系受到冲击的背景下，人民币国际化的稳步推进对保证进出口和金融体系稳定提供了进一步准备。
• 对科创企业的资本市场支持政策进一步明确，将有助于推动科技创新企业的发展。

风险提示

• 海外通胀超预期。
• 海外经济衰退。