市场综述
- 美国三大股指全线收涨，道指涨0.75%，标普500指数涨0.94%，纳指涨1.52%。
- 美元指数涨0.01%报98.15，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.07%报1.1560，英镑兑美元涨0.03%报1.3578，美元兑日元涨0.48%报144.7955。
- 国际油价走弱，美油主力合约跌2.06%报71.48美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.68%报72.98美元/桶。
- 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌1.40%报3404.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.04%报36.37美元/盎司。
- ICE原糖主力合约涨2.72%报17.02分/磅，ICE棉花主力合约涨0.31%报68.05/磅。
消息回顾
- 美国总统特朗普表示已签署与英国的贸易协议，并称美国与加拿大未来几周内达成协议“是可以实现的”。
- 欧盟拟同意美国统一征收10%关税的方案，以避免药品、电子产品和汽车面临更高关税，并计划大幅削减对美国制造汽车的关税。
- 纽约联储数据显示，6月该州制造业活动超预期收缩，新订单与出货量双双下滑，但企业对未来经营状况的乐观情绪有所升温。
- 欧洲央行副行长金多斯表示，通胀率低于欧洲央行2%目标的风险已得到控制，薪资涨幅正回落至与欧洲央行目标相符的水平。
- 意大利5月CPI同比上涨1.6%，连续第20个月低于欧洲央行2%的目标。
今日关注
- 14:00 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。
- 20:30 美国5月零售销售月率。
- 21:15 美国5月工业产出月率。
观点汇总
- 美元指数：美元延续震荡格局，受中东地缘局势缓和、美联储会议前市场博弈加剧等因素影响。美指或维持弱势震荡，地缘风险加剧或推动资金流入美元，但通胀回落与降息预期仍主导市场情绪，关税政策反复与债务问题将限制美元反弹空间。
- 欧元：欧元近期持续受益于美元走弱与德国财政扩张的乐观预期。欧央行虽实施降息但释放降息周期尾声信号，拉加德鹰派立场与部分官员鸽派言论形成预期差，5月CPI骤降至1.9%反映内需不足，欧元本周或以震荡为主。
- 日本：市场预计日本央行将维持利率在0.5%不变，并从2026财年开始放缓缩减债券购买的步伐，日央行释放鹰派信号或给予日元支撑。
资产分析
- S&P500：贸易局势有所缓解，市场风险偏好呈现修复。但市场在地缘政局明确好转之前仍有反转的可能，建议暂时观望。
- 富时中国A50：国内经济基本面承压，内需修复或在后续成为支撑经济增长的主要动能，消费类股预计将主导下阶段的结构性行情。以金融股为主导的A50指数表现或相对一般，建议暂时观望。
- 铜：纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：金价延续回调态势，主因中东地缘政治紧张局势出现缓和迹象。若鲍威尔于本次会议继续释放鹰派信号，美元或迎来短线低位反弹并对金价造成施压，反之若通胀降温支持美联储于9月开启降息窗口，金价或相对获得支撑。中长期来看，特朗普关税反复预期、美国双赤字问题及全球去美元化趋势共同构成结构性利好，维持逢低布局思路。
- ICE原糖：ICE交投最活跃10月原糖期货合约上涨2.9%，主因巴西对外贸易秘书处公布的出口数据显示，巴西6月前两周出口糖1529970.26吨，日均出口量较上年6月全月减少4%。建议10月 ICE 期糖暂时观望。
- ICE棉花：ICE交投最活跃12月棉花期货合约上涨0.31%，受助于美元疲软。建议 ICE12月 期棉短期暂时观望。
