人民币国际化概述
政策环境
中国持续推进金融领域高标准开放，深化和完善相关政策，提升人民币跨境使用规模和水平，更大范围推动贸易投资便利化。主要措施包括：
- 推动贸易和投资便利化，试点优化跨国公司本外币一体化资金池。
- 深化中国金融市场开放，引入与国际货币市场结算周期一致的利率互换合约，完善Swap Connect机制。
- 支持离岸人民币市场的发展，将债券通项下的债券纳入香港金融管理局人民币流动性设施合格的抵押品。
- 促进基础设施联通，推进大陆和香港之间快速支付系统的互联互通。
- 加强多边合作以维护金融稳定，与越南国家银行和挪威银行签署双边本币互换安排。
市场环境
2024年，全球经济面临挑战，但中国经济总体保持稳定和稳步发展，GDP增长5%，首次突破13万亿元人民币大关。世界贸易组织全球贸易晴雨表指数温和上升，中国外贸保持稳定增长，货物进出口总额增长5%。
人民币国际化进展
- 跨境人民币结算规模持续扩大，2024年达到约64.1万亿元，同比增长22.5%。
- 人民币的国际地位得到进一步加强，在全球支付、贸易融资、外汇交易和外汇储备中的使用率均有所提升。
- 人民币跨境使用持续活跃，证券投资跨境人民币结算占中国跨境人民币结算总额近60%。
- 跨境人民币指数（CRI）在2024年维持上涨势头，达到365点，超过上一年年末的记录水平。
- 人民币在多边合作中的意愿增强，国内及海外市场主体使用跨境人民币的意愿保持积极。
人民币作为国际货币的作用评估
- 人民币作为结算货币：跨境人民币结算规模持续扩大，人民币在贸易融资中的使用率提升。
- 人民币作为融资货币：跨境人民币债券融资活跃，海外机构积极发行熊猫债，人民币成为中国境外国家和地区获取国际流动性的新选择。
- 人民币作为投资工具货币：人民币在中国境外的流通和使用持续活跃，海外机构持有人民币资产占比上升。
- 人民币作为发票货币：人民币作为直接投资的结算货币作用进一步增强，中国企业海外投资项目中人民币使用量提升。
- 人民币作为价值储存：人民币购买力的稳定吸引更多海外企业以存款或金融资产的形式持有人民币。
离岸人民币市场发展
- 海外人民币支付和收款扩大，亚洲在海外人民币客户汇款中的份额增加。
- RCEP和东盟国家人民币客户汇款快速增长，占该区域总量的75.6%和66.8%。
- 人民币在欧盟的使用增长，欧盟内部人民币客户汇款占欧盟总人民币客户汇款的32.4%。
- 海外市场对跨境人民币产品和服务的需求日益增长，近80%的受访企业报告称直接货币兑换帮助不同程度地降低了外汇成本。
- 主要离岸人民币中心的人民币业务量总体呈上升趋势，香港、新加坡、英国等中心的人民币支付清算量和人民币-外汇交易量均显著增长。
- 离岸网络中的人民币流动更加集中于关键节点，香港维持其离岸人民币市场的中心枢纽地位。
人民币在多边合作
- 汇率波动相关性增强，提升合作激励，2024年有26种货币在人民币同向波动交易日的比例有所上升。
- 多边合作积极势头和本币结算高度认可，近60%的受访海外企业报告称与上一年相比，当地货币结算的使用量有所增加。
- 东盟和RCEP具备多边合作的良好条件，区域内部经济一体化深化，为多边合作的扩大提供了坚实基础。
- 本地货币结算的便利性得到了广泛认可，但仍有改进空间。
- 多边合作面临的问题与挑战包括直接汇率报价竞争力有限、利率/汇率风险管理产品供给不足、对传统结算货币路径依赖，以及需要进一步增强多边合作意愿。
人民币国际化前景
- 提升跨境人民币服务实体经济的质量与效率，促进外贸支持中小微企业，简化流程、免除货币兑换以及减少汇率风险敞口，显著提高了各类中小微外贸企业的结算效率。
- 进一步提升离岸人民币市场的广度和深度，离岸人民币资金的规模有所扩大，金融机构参与离岸人民币市场的程度有所提高，离岸人民币产品和服务更加多元化。
- 人民币区域化势头更稳，区域内人民币跨境使用更加活跃，RCEP和东盟区域内人民币客户汇款增长了近20%。
- 人民币作为国际货币的前景乐观，80.5%的国内外企业认为人民币的国际货币地位将在未来十年内达到或超过日元或英镑的水平。
