人民币国际化发展概述
政策环境
中国持续扩大金融高水平开放，优化相关政策，推动人民币跨境使用提质增量，促进贸易投资便利化，服务构建新发展格局。主要措施包括：
- 推进贸易投资便利化，试点跨国公司本外币一体化资金池业务。
- 深化金融市场开放，优化“互换通”机制，推出新的利率互换合约，修订QFI跨境资金管理规定。
- 支持离岸人民币市场发展，将“债券通”项下债券纳入香港金管局人民币流动资金安排的合格抵押品。
- 推进基础设施互联互通，推动内地与香港快速支付系统互联互通，提升跨境移动支付便利性。
- 加强多边合作，与越南国家银行及挪威央行新签合作谅解备忘录，扩大双边本币互换合作范围和规模。
市场环境
- 世界经济呈现弱复苏态势，中国经济增长5%，首次突破130万亿元。
- 中国对外贸易规模稳步扩大，货物贸易进出口总量增长5%，占全球商品贸易量的12.5%。
- 美元及欧元降息进程放缓，人民币市场利率缓慢下行，与美元利率呈现一定幅度倒挂。
- 人民币汇率稳中有升，CFETS汇率指数、参考SDR货币篮子及参考BIS货币篮子的人民币汇率指数均呈温和上升。
- 人民币兑美元汇率双向波动，年度汇率振幅较2023年下降。
人民币国际化的进展
- 跨境人民币结算量约64.1万亿元，同比增长22.5%，其中资本项下结算量占74.6%。
- 中国银行跨境人民币指数（CRI）总体保持上行，年末收于365点。
- SWIFT报文数据显示，166个国家和地区发生跨境人民币客户汇款收付，较上年增加5个。
- 人民币在支付清算、贸易融资、外汇交易、外汇储备中的使用份额较2023年有不同程度提升。
人民币的国际货币职能评价
- 境内外工商企业及金融机构对人民币的国际货币职能给予积极评价。
- 人民币作为结算货币，境内外市场主体使用或提升人民币结算使用比例的企业占比56.4%。
- 人民币作为融资货币，78.4%的受访境外工商企业反馈在美元、欧元等国际货币流动性紧张时将更使用人民币融资。
- 人民币作为投资货币，27.1%的受访“走出去”企业反映其人民币占对外直接投资的比例不低于50%。
- 人民币作为计价货币，7.9%的受访境内工商企业反馈其在商务谈判中的议价地位较上年有所减弱。
- 人民币作为价值贮藏货币，25.6%的受访境外工商企业反馈其取得的人民币收入将以人民币存款的形式持有。
中国境内与境外的人民币跨境收付
- 跨境人民币结算量约64.1万亿元，经常项下结算量16.3万亿元，资本项下结算量47.8万亿元。
- 货物贸易结算和证券投资结算分别是经常项下和资本项下人民币资金跨境流动的主渠道。
- 上海国际金融中心在中国跨境人民币收支中占有最突出的地位，占全国跨境人民币结算总量的46.5%。
- 亚洲在中国跨境人民币结算中的占比进一步提升，东亚国家占比最高，东南亚及中亚国家的占比提升较快。
- 香港国际金融中心在中国境内跨境人民币资金收付中承担重要的枢纽角色，中国境内与中国香港的人民币客户汇款约占中国境内跨境人民币客户汇款的36.7%。
跨境人民币产品和服务的使用情况及评价和反馈
- 大型跨国企业提升人民币结算使用水平的意愿更高，财富500强企业和大型企业中分别有64.5%和58.8%的企业反馈将提升人民币的结算使用比例。
- 跨境业务更活跃的企业更倾向使用人民币结算，进出口收入占营业收入比重越高的企业，其反馈拟提升人民币跨境结算使用水平的比例也相对更高。
- 中小企业对人民币跨境结算的便利性更为认同，51%的受访小型或微型企业表示，跨境人民币与其他主要国际货币并无明显差距。
- 交易对手的接受意愿强弱对跨境人民币结算使用的影响较为突出，53.8%的受访境内企业反馈交易对手接受人民币结算的意愿不强。
金融市场双向开放对人民币跨境使用的支持保障
- 境外金融机构参与境内金融市场的参与面保持稳定，46.7%的受访境外金融机构反馈已参与或已投资境内金融市场。
- 境外金融机构参与境内金融市场的渠道更加多样化，25.96%的受访境外金融机构参与过其中两项及以上产品或渠道。
- 受访境外企业及金融机构参与境内金融市场渠道的分布持续趋向均衡，沪深港通这一渠道在境外金融机构参与境内金融市场的相对权重逐步降低。
离岸人民币市场情况
- 离岸市场人民币收付款规模扩大，亚洲地区在境外人民币客户汇款中的占比提升。
- RCEP及东盟国家人民币客户汇款取得较快增长，均较上年增长约19.2%。
- 主要离岸人民币中心的人民币业务增长较快，中国香港的人民币外汇交易量增长59.4%，支付清算规模增长41.2%。
- 离岸人民币网络的资金流动向主要节点集中，24个离岸人民币中心发生的人民币客户汇款规模进一步增长5.5%。
- 香港离岸人民币中心的枢纽地位保持稳固，在主要区域及跨区域的人民币收付中的绝对份额优势突出。
专题：多边合作中的人民币
- 多边合作继续保持积极发展势头，中国与29个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，互换总规模逾4万亿元人民币。
- 汇率波动相关性上升，多边合作动力增强，26个货币与人民币同向波动的交易日占全年交易日的比重上升。
- 多边合作的势头较为积极，对本币结算的认同较高，超过八成受访境外工商企业反馈，与上年相比，本币结算使用比例有所提升。
- 东盟及RCEP自贸区开展多边合作具有良好基础，东盟国家货币以及日元、韩元与人民币汇率的协同浮动水平较上年提升。
人民币国际化趋势展望
- 人民币跨境使用服务实体经济质效更为显著，促进外贸，服务小微企业，活跃双向投资，助力双循环，引导资源优化配置，提升经济金融安全。
- 离岸人民币市场的广度和深度进一步改善，离岸人民币资金流动规模扩大，金融机构参与离岸人民币市场更加积极，离岸人民币市场配套支持进一步改善，产品和服务更加丰富，离岸人民币中心的辐射带动作用增强。
- 人民币区域化势头更加稳健，区域内货币与人民币汇率协同浮动水平提升，区域内人民币跨境使用更加活跃，区域内多边结算合作基础良好。
- 人民币的国际货币预期保持积极，80.5%的受访境内外工商企业认为，未来十年人民币的国际货币地位不弱于日元和英镑。
