供给普惠化与需求扩容带来全新增长空间：AI时代的云计算

核心观点

• 云计算的本质在于计算资源和服务的调配，边缘计算重要性正在凸显。
• AI时代云计算的产业逻辑主要可以概括为供给端云算力普惠化，需求端下游企业需求扩容所带来的整体机会。
• 从供给端看：云服务IaaS+PaaS/MaaS层正在经历规模化降本，AI+SaaS应用带来软件产品力提升，为下游Software as a Service商业模式打开空间。
• 从需求端看：生成式AI驱动需求不断增长，训练端AI模型常常部署在大规模公有云集群；推理端Post-Train和Test-Time Scaling下推理算力需求扩增，驱动大规模公有云、私有云和混合云部署需求；AI+SaaS服务正成为很多中小企业部署的首选。
• 我国政策始终重视云计算，伴随AI部署，政务云和金融云等行业云正加速落地。

关键数据

• 2023年中国整体云服务市场规模为4758亿元，增速19.2%。
• 2023年中国IaaS市场规模达到3383亿元，同比2022年增长39%。
• 2023年中国PaaS市场规模已达598亿元，同比增长75%，超越SaaS市场规模。
• 2023年中国云计算市场规模达到6165亿元，较2022年增长35.5%，大幅高于全球增速。其中，公有云市场规模4562亿元，同比增长40.1%；私有云市场规模1563亿元，同比增长20.8%。
• 2024年全球公共云服务收入将超过8000亿美元，比2023年增长20.5%，预计2025年将实现类似的增长，到2028年全球收入将达到1.6万亿美元。

研究结论

• 云计算软硬件服务提供商：深信服、金山办公、阿里巴巴、腾讯控股、百度集团、中国联通、中国电信、中国移动、浪潮信息、中科曙光、紫光股份。
• AI基础模型厂商：阿里巴巴、科大讯飞、商汤。
• AI应用及SaaS应用厂商：焦点科技、彩讯股份、万兴科技、广联达、明源云。
• IoT及端侧计算厂商：地平线机器人、中科创达。

风险提示

• 云计算及AI技术落地不及预期的风险。
• 行业竞争加剧的风险。
• 报告信息更新不及时的风险。