贸易增长中的波动性和持续不确定性：2024年国际贸易主要统计数据和趋势

核心观点

• 全球贸易增长面临波动和不确定性：自2010年以来，全球贸易模式呈现出碎片化和异质性的特点。地缘政治紧张局势、产业政策的复兴以及贸易法规的不确定性正在重塑国际贸易模式和全球价值链。贸易政策环境的不确定性持续存在，这些因素表明全球贸易模式正在发生重大变化，可能为世界各地的经济体带来一个具有不同挑战的新时代。
• 全球贸易增长波动加剧：过去15年，全球商品贸易的增长轨迹被日益加剧的波动所标志。在2014年左右结束的持续增长期之后，商品贸易经历了几次急剧扩张和收缩的周期。这些周期以显著的干扰为特征，例如2015-2016年的油价冲击和2020年COVID-19大流行造成的急剧下滑，这暂时扰乱了供应链并导致全球贸易量下降。然而，这些干扰始终伴随着反弹。例如，疫情后的复苏看到了贸易活动的激增，商品贸易在2022年达到历史新高。然而，这种复苏是不均衡的，由于地缘政治紧张局势，2023年贸易价值和数量都下降了，然后在2024年再次复苏。
• 全球化趋势停滞：通过将全球贸易表现与全球GDP增长进行比较来评估全球化趋势。历史上，贸易量和值通常与全球GDP增长相一致，突出了它们之间的密切相互依存关系。然而，自2012年以来，随着全球价值链成熟并在既定的双边贸易关系周围巩固，新兴的全球化趋势在很大程度上已经停滞。
• 贸易集中度下降：过去15年，全球贸易围绕大型经济体的集中度有所下降。最初，全球贸易变得更加集中在大型经济体周围，并在2010年代中期达到峰值。然而，之后全球贸易集中度有所下降，因为大型经济体相对重要性有所下降。
• 近岸外包趋势出现：过去几十年中，长期存在的远岸外包趋势在2023年发生了逆转。这可能是由于风险缓解策略、贸易紧张局势和地缘政治不确定性的影响，导致企业重新评估和调整其生产策略，增加垂直整合并减少对易受攻击的全球供应链的依赖。
• 主要经济体贸易增长差异：中国和印度在过去15年中经历了主要经济体中一些最高的出口增长率，年增长率超过6%。它们被墨西哥、巴西和瑞士紧随其后，这些国家年增长率在4%到5%之间。美国和欧盟也表现相对良好，在同期记录了近4%的年出口增长率。在 terms of global trade share, 中国的增长尤为突出，其份额增加了约3.5个百分点，达到2023年全球商品和服务出口的约14%，相当于3800亿美元。印度也看到了其全球贸易份额的显著增加，增长了近1个百分点。
• 全球贸易失衡：全球贸易失衡在2022年达到峰值，但在2023年仍然相对较大。中国的巨大贸易顺差，以及美国的大型贸易逆差，都导致了这种情况的增加。俄罗斯、韩国和日本的贸易顺差也很大；然而，日本在2022年后的贸易平衡转向逆差，这主要是由于能源价格上涨。
• 各经济部门贸易模式多样：自2010年以来，服务贸易的增长率约为每年5%，显著超过了所有商品贸易类别的增长率。在商品贸易中，价值的增加主要是由制成品驱动的。相比之下，自然资源的贸易价值保持相对稳定，而农业商品的贸易价值增长最快，自2010年以来，年增长率约为4.7%。制成品在全球贸易中占据重要地位，2023年总额约为18万亿美元，占全球贸易的近60%。在加工阶段方面，中间产品是最重要的类别，价值约为10万亿美元，占商品贸易的近43%。

关键数据

• 2024年，全球商品和服务贸易总额估计约为33万亿美元，其中商品贸易约为25万亿美元，服务贸易约为8万亿美元。
• 过去15年，全球商品贸易量变得更加波动，反映了全球不确定性的加剧。
• 自2010年以来，服务贸易一直表现出弹性，其增长通常超过商品贸易的增长。
• 中国在全球出口中的份额在2023年增加到约14%，相当于3800亿美元。
• 印度在全球贸易中的份额也增加了近1个百分点。
• 美国和欧盟作为全球出口国的相对重要性在过去15年中保持相对稳定，分别约占全球出口的12%和17%。
• 中国作为全球进口市场的地位自2010年以来有了显著提高，这部分是由于国内对进口商品的需求激增，以及支持中国出口部门所需的原材料、组件和中间产品的进口。

研究结论

• 全球贸易增长面临波动和不确定性，这可能是由于地缘政治紧张局势、产业政策的复兴以及贸易法规的不确定性。
• 全球贸易集中度下降，表明全球贸易模式正在变得更加分散。
• 近岸外包趋势出现，这可能是由于风险缓解策略、贸易紧张局势和地缘政治不确定性的影响。
• 发展中经济体在全球贸易中的作用日益增强，其出口在全球出口中的份额有所增加。
• 全球贸易失衡仍然是一个重要问题，需要进一步关注其对该经济体的影响。
• 各经济部门贸易模式多样，反映了全球价值链的演变和不同经济体之间的比较优势。