FICC日报：外部仍存不确定性，股指调整

2025-06-11 蔡劭立,高聪,汪雅航,朱思谋华泰期货匡露

市场分析：国内政策方面，国家发改委等六部门介绍进一步保障和改善民生政策，预计中央预算内投资规模提高30%以上，支持高校办学条件改善，推进低保政策扩围，提高退休人员养老金，建立育儿补贴制度。海外方面，美国和墨西哥即将达成协议取消部分钢铁进口关税。
指数回调：A股三大指数探底回升，上证指数跌0.44%收于3384.82点，创业板指跌1.17%。行业方面，美容护理、银行、医药生物领涨，国防军工、计算机、电子、通信跌幅居前。沪深两市成交金额增至1.4万亿元。
海外市场：美国商务部长表示谈判进展顺利，美国三大股指全线收涨，纳指涨0.63%报19714.99点，标普500、纳指录得三连涨。
IM基差回升：期货市场，仅IM基差有所回升。成交持仓方面，当日期指成交量增加，IH、IM持仓量上升。
策略：预计短期快速回调后，将迎来技术性修复。建议把握大盘权重股指的布局，运用中小盘股指期货进行对冲。
风险：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。