核心观点与市场分析
沪铜
- 市场表现：6月10日沪铜主力合约收涨0.27%至78880.0元，资金整体流入5.12亿元，持仓量持续上升。
- 驱动因素：短期宏观氛围回暖推动铜价上行。
- 产业动态：消费进入淡季，社会库存去化放缓，基差月差持续收窄。
- 技术层面：短线期价在5月高点遇压，冲高回落，关注该位置多空博弈。
- 结论：沪铜短期或震荡运行，需关注5月高点压力位。
沪铝
- 市场表现：主力期价跌破2万关口，持仓量小幅上升。
- 宏观与产业：宏观氛围回暖，上游电解铝厂利润较高导致盘面套保压力增大；下游需求较好，社会库存持续去化，月差震荡走强。
- 新品种影响：铸造铝合金上市，短期套利资金介入或使铝价承压。
- 结论：铝价或震荡企稳，可关注月差正套机会。
沪镍
- 市场表现：主力期价围绕12.15万一线窄幅震荡，持仓量小幅增加。
- 宏观与产业：宏观回暖利好镍价，但上游矿端偏紧、下游需求偏弱，国内镍库存高位去化，海外库存持续上升。
- 技术层面：跌破12.2万关口，期价或偏弱运行。
- 结论：沪镍短期或偏弱，需关注12.2万关口支撑。
产业动态
铜
- 冶炼厂暂停作业：中矿资源集团纳米比亚Tsumeb工厂因全球铜精矿短缺暂停铜冶炼，该厂年处理能力24万吨铜精矿。
- 产能与需求：全球冶炼产能扩张超过产量，铜需求因可再生能源技术（如电动汽车）应用而提升。
- 未来计划：中矿资源集团计划升级Tsumeb工厂，增加锗、锌冶炼生产线。
铝
- 铸造铝合金上市：10日上海期货交易所挂牌铸造铝合金期货，AD2511合约开盘报19400元/吨。
- 再生金属贡献：2024年再生铜铝铅锌产量达1915万吨，占十种有色金属产量24%，其中再生铝产量超1000万吨，碳减排贡献率超85%。
- 挂牌基准价：上期所铸造铝合金期货合约挂牌基准价均为18365元/吨。
镍
- 市场价格：
- 金川电解镍升贴水+2400元/吨，价格123970元/吨；
- 俄罗斯镍升贴水+700元/吨，价格122270元/吨；
- 挪威镍升贴水+2750元/吨，价格124320元/吨；
- 镍豆升贴水-900元/吨，价格120670元/吨。
