人形机器人行业周度报告（2025.06.02-2025.06.08）：Figure机器人展示物流环境良好适应性，泛化能力突破有望加速实际应用

本周行情回顾

• 人形机器人指数上涨1.33%，高于上证指数（1.13%）和沪深300（0.88%），年初至今上涨24.11%。
• 指数在申万31个一级子行业中排名第15位。
• 涨跌幅较明显的标的：超捷股份+28.42%、旭升集团+13.75%、金沃股份+8.90%、绿的谐波+8.70%、步科股份+7.39%。
• 跌幅较明显的标的：襄阳轴承-5.71%、斯菱股份-4.54%、中坚科技-4.19%、恒帅股份-3.20%、五洲新春-2.91%。

行业重要动态

2.1 行业发展

• 银河通用推出纯视觉端到端导航大模型TrackVLA，具备纯视觉环境感知、语言指令驱动、自主推理及零样本泛化能力。
• 百事可乐发布品牌首个人形机器人“百事蓝宝”，采用智元远征A2。
• 台积电承接人形机器人应用先进芯片订单，已对公司营收有初步贡献。
• 松延动力总订单规模突破2000台，总合同额超过1亿元。
• 宇树科技股改基本完成，估值100-150亿元。
• 特斯拉Optimus机器人项目主管离职，由自动驾驶负责人阿肖克·埃卢斯瓦米接任。
• Figure AI展示Helix系统在物流分拣场景的重大突破，包裹处理速度提升近20%，条形码识别率升至95%，首次实现60分钟无剪辑连续作业。
• 亚马逊测试人形机器人在包裹递送环节应用的可能性，整合宇树科技产品及DeepSeek-VL2、Qwen模型。

2.2 政策新闻

• 湖北人形机器人创新中心揭牌，全国规模最大、场景最丰富，涵盖23个应用场景。
• 北京人形机器人创新中心增资至4.6亿元，引入新股东强化产业链布局。
• 广东省人工智能与机器人产业联盟正式成立，发布产业信息平台并举行签约仪式。

2.3 供应链动态&公司公告

• 福莱新材与浙江清华柔性电子技术研究院共建智能感知联合实验室，聚焦柔性电子皮肤和超宽域压力传感器。
• 柯力传感完成对猿声科技的战略投资，布局多维触觉传感与电子皮肤方向。

风险提示

• 机器人相关技术进展不及预期风险。
• 人形机器人量产节奏缓慢风险。
• 下游应用场景落地不适配风险。