新经典(603096) 研究报告总结
核心观点
- 受图书市场大盘影响,公司2024年收入、利润有所下滑,图书主营短期承压。
- 公司通过回购+分红提高股东回报,并提升内容策划能力,加大IP等新业务拓展。
- 公司持续高比例分红回馈投资者,彰显投资价值。
关键数据
- 2024年公司实现营业收入8.2亿元,同比下降8.89%;归母净利润1.3亿元,同比减少20.87%。
- 2024年公司拟每股派发现金红利0.8元,并回购股份7229.6万元,合计回报投资者1.96亿元。
- 2025Q1公司营收1.5亿元,同比下滑33.12%;归母净利润2449.8万元,同比下滑49.53%。
研究结论
- 预计2025-2027年公司EPS分别为0.79/0.82/0.90元。
- 给予公司2025年25倍动态PE,对应目标价19.75元,维持“增持”评级。
- 风险提示:一般图书行业下行风险,IP等新业务开展不及预期。