加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-28版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。 $自动可赎回关联最低表现标的券息障碍票据，到期日为2030年6月4日 预定价补充待完成：2025年5月27日 定价补充说明（2025年5月__日）至2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充说明、2024年5月16日的基本补充说明No. 1A、2024年5月16日的产品补充说明No. 1A 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与表现挂钩的自动可调用或有息票障碍票据（“票据”）。®®®®SPDR S&P区域银行ETF表现最差的资产，纳斯达克100指数和罗素2000指数（每一项指数均称为“标的指数”）。 临时优惠券如果注释未自动调用，投资者将收到一项或有· 如果每个标的资产在最近一次票面利率观察日的收盘价值不低于其票面阈限（初始标的资产价值的70%），则在每月票面利率支付日，将按年利率9.50%提供优惠券。在本期票据期限内，您可能无法获得任何或有优惠券。 呼叫功能如果是在交易后大约一年开始的任何季度电话观察日期上· 日期，每项标的物结算价值大于或等于其初始标的物价值，相关票据将自动以本金100%的方式赎回另外应付的临时凭单。将不再对票据进行进一步支付。 到期归还本金——如果笔记没有被自动调用，以及最终标的· 表现最差的标的资产价值大于或等于其障碍价值（其初始标的资产价值的60%），在到期时，投资者将收到其债券的本金金额另外任何应到期但未到期的临时券。如果债券未自动赎回，且表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，到期时，投资者将因表现最差的标的资产的最终价值每低于其初始价值1%，而损失其债券本金金额的1%。 所有关于该票据的付款均受我们信用风险的影响。备注将不会在任何证券交易市场上挂牌。 CUSIP：78017K3C4 投资于票据涉及到若干风险。详见本价格补充说明书第P-8页开始的“选定的风险考虑因素”，以及附随的招股说明书、招股说明书补充和产品说明书中“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本息单，也未评估本定价补充的充分性或准确性。任何相反的陈述均构成犯罪行为。本息单不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具保证的存款。本息单不是可赎回单，不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款规定的转换为普通股的约束。每张息单总计 (1)价给公众 我们或我们的关联方可能支付高达每1000美元本金金额的债券的36.25美元的变动销售折扣。 与向其他已注册经纪商和经销商分发备忘录的联系。某些购买备忘录的经销商。向某些基于费用的咨询账户出售可能放弃部分或全部的承保折扣或销售让利。 公开售价格对于在这些账户购买本票的投资者可能介于每1,000美元本金金额的963.75美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联公司可能向非我们关联的经纪商支付每1,000美元本金金额的本票介绍费，最高为5.00美元。请参阅下文“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期估算的债券初始估值，即我们所说的初始估值，预计将在每1,000美元本金金额的债券之间为880.00美元至930.00美元，并将低于债券的公开发行价。关于债券的最终定价补充将说明初始估值。在任何时间点的债券市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估值的确定方法。 自动可赎回的与三项最差标的之一的障碍票据 关键术语 该“关键术语”部分的信息由本定价补充文件和随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中提供的更详细的信息所补充。 发行人：承保人：最低投资额：标的物： ®®®SPDR S&P Regional Banking ETF（“KRE基金”），纳斯达克100指数® (1)关于每个标的，该标的在交易日的收盘价 关于每一项标的资产，其初始标的资产价值为70%（对于KRE基金和NDX指数，四舍五入至两位小数，对于RTY指数，四舍五入至三位小数）。 关于每个标的，其初始标的价值为60%（KRE基金和NDX指数四舍五入到小数点后两位，RTY指数四舍五入到小数点后三位）。 交易日期： 2025年5月30日2025年6月4日2030年5月30日2030年6月4日 发行日期： 评估日期：* 到期日：* 应付代金券款项：如果笔记未经自动调用，若在每个标的物的到期价值为大于或等于其在前一个优惠券观察日立即之前的优惠券阈值。 如果没有应付款券在券款支付日可以支付，如果任何标的资产在直接前一个券观察日的结算价值低于其券面价值门槛。因此，在本期债券期限内，您在任何一个券款支付日都无权获得临时应付款券。 如可支付，每1000美元票据本金金额为7.917美元（相当于每月0.7917%或年利率9.50%）。 暂定券： 呼叫声功能： 如果在任何电话观察日，每个标的资产的收盘价是大于或等于其初始标的资产价值，在此情况下，投资者将在行权结算日按每1,000美元的债券本金金额获得相当于1,000美元的金额。另外应付的临时凭单。将不再对票据进行进一步支付。 最终标的物价值： 每月，如表下所示每月，如表下所示每季度，大约在交易日期后一年开始，在每个优惠券观察日期指定为下表中的呼叫观察日期如果在任何电话观察日期自动调用记录，则代金券付款日期紧接着观测日RBCCM 附加笔记条款 您应与此定价补充文件及2023年12月20日发布的说明书，以及该说明书补充文件（2023年12月20日），一并阅读，这些文件涉及我们的J系列高级全球中期票据，其中票据是票据的一部分。还包括2024年5月16日发布的补充文件1A号和产品补充文件1A号。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、手册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为提供除本定价补充说明及以下列出的文件中所包含或纳入的信息之外的其他信息，或作出任何表示。我们不承担对他人提供的任何其他信息的可靠性责任，也无法对其提供保证。这些文件仅作为对所提供票据的出售要约，但仅限于在法律允许的条件下和领土内。每个此类文件中包含的信息仅以其日期为准。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑本定价补充中“所选风险考虑因素”以及以下文件中的“风险因素”等事项，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站上访问这些文件（或者在地址变更的情况下，通过以下方式）：审查我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件） 2023年12月20日招募说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充计划书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件一A（2024年5月16日）·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充说明第1A号，2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例展示了基于最低表现方初始标的价值的70%的票面收益率、初始标的价值的60%的障碍价值和每1000美元票据本金7.917美元的或有票面利率的假设到期支付。下表及示例还假定注释不会被自动调用，并且不考虑在到期前可能支付的任何应急优惠券。表格和例子仅用于说明，可能无法显示投资者实际可获得的回报。 示例1 — The value of the Least Performing Underlier increases from its Initial Underlier Value to its Final Underlier Value.标的物价值上涨30%。 标的物的最小回报执行标的：30% 到期付款1000 + 应付券未到期 = 1000 + 7.917 = 1007.917 在这个例子中，到期时的支付金额为每1000美元本金金额的笔记1079.17美元。由于表现最差的标的资产的最终资产价值大于其票面阈值和障碍值，投资者将获得其笔记本金金额的全部回报。另外应付的暂付券。此例说明投资者不参与最逊色标的资产的增值，这或许很重要。 示例2——最低表现标的的价值从其初始标的值下降到其最终标的值10%（即其最终标的值低于初始标的值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 标的资产的最低表现者回报到期支付-10%1000 + 应付券未到期 = 1000 + 7.917 = 1007.917 在这个例子中，本金的到期支付额为每1000美元1,007.917美元。由于表现最差的次级债务的最终价值大于其票面收益率阈值和障碍值，投资者将获得其债券本金的全额回报。另外应付款项的临时券。 示例3——最差执行标的的价值从其初始标的值降至其最终标的值，降幅为35%（即其最终标的值低于其票面阈值，但高于其障碍值）。 由于表现最差的次级债务工具的最终结算价值低于其凭证门槛但高于其障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报，但在到期时不会收到或有票息。 示例4——最差表现标的的价值从其初始标的值下降至其最终标的值，下降50%（即其最终标的值低于其票面利率阈值和障碍值）。 标的资产的最低表现者回报- 到期支付50%款项$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在这个例子中，到期支付的金额为每1,000美元本金金额的500美元，代表本金损失了50%。因为表现最差的标的资产的最终结算价值低于其障碍价值， 投资者不能收回他们债券的全部本金金额。此外，由于表现最差的标的资产的最终结算价值低于其票面金额门槛，投资者在到期时将无法获得应急票面利率。 投资者在票据到期时可能会损失其票据本金的大部分或全部。上述表格和示例假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不再收到任何进一步付款。 自动可赎回的与三项最差标的之一的障碍票据 风险评估要点 投资于这些债券涉及重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下是对投资债券所涉及的一些风险的概述，但我们还敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买这些债券。 与注解条款和结构相关的风险 您可能在到期时失去部分或全部本金。— 如果笔记没有被自动调用，· 最差表现标的的最终标的价值低于其敲出价格，您将因最差表现标的的最终标的价值每低于其初始标的价值1%，而损失您票据本金金额的1%。在到期时，您可能会损失本金金额的大部分或全部。 您可能无法收到任何临时优惠券— 我们不一定支付任何临时优惠券。· 备注。若任何标的资产在某张息票观测日上的收盘价低于其息票阈值，则我们不会支付你对应那张息票观测日的或有息票。若任何标的资产在某张息票观测日上的收盘