投资者情绪似乎在 6 月初稳定下来，生物技术股开始跑赢更广泛的医疗保健板块。这得益于风险降低的配置、未来几个月丰富的催化剂以及从低基数出发。另一方面，并购情绪疲软；SWTX/Merck 的代理确认只有一个竞标者，因此低收购溢价是人们关注的焦点。
投资者关注：
- IOVA：仍然在消化 2025 财年指导方针重置和第一季度业绩不及预期，但进入第二季度输注和下半年数据的配置看起来更清晰。卖空兴趣仍然很高；期权头寸反映了持续的 uncertainty。
- TNGX：本周表现最佳，得益于现金跑道的延长和对 PRMT5 的关注，以及 2 月份 PRMT5 更新，同时本周其余时间有一些获利了结。
- REPL：在即将到来的 IGNYTE PDUFA（7 月 22 日）之前，情绪有所改善，管理层正在为 6 月份的投资者日做准备。卖空兴趣仍然很高。
下周的焦点：
- 周三（5 月 28 日）下午 12:00 美国东部时间：Barclays 主办：专注于肾脏、膀胱和前列腺癌新兴疗法的专家会议。
- 周三（5 月 28 日）上午 11:30 美国东部时间：与 Schrodinger Inc 的投资者 1 对 1 会议；我们的 Catalyst 和关键辩论系列 - Schrodinger Inc（SDGR）于周三（5 月 28 日）上午 11:00 美国东部时间，然后在 Day One Biopharma（DAWN）于 6 月 5 日 - 请在此处注册：Lawson 的 Catalyst 和关键辩论会议及投资者 1 对 1 会议。
- 我们的 ASCO 规划：ASCO 2025 规划。
- Barclays ASCO 专家活动（6 月 1 日 - 6 月 2 日）：Barclays 将在 ASCO 2025 举办五场活动。
近期潜在的高影响催化剂：
- Nuvalent (NUVL, OW)：2025 年上半年：ARROS-1 试验中 zidesamtinib 在 TKI 预处理 ROS1+ NSCLC 患者中的关键数据。
- Kura Oncology (KURA, OW)：2025 年第二季度在 EHA：zifto + 7+3 输注的 KOMET-007 组合数据的 1 期 b 阶段，前线 AML 在 EHA。
下周的专属内容：
- 股票观察：进入早期 6 月份医学会议时间框架的股票：ASCO、EHA、EULAR，2025 年 5 月 21 日。
- SpringWorks 的 MEK 抑制剂获得积极的 CHMP 意见：积极的 CHMP 意见，我们预计 6 月份中期将做出 Desmoid 肿瘤决定；代理突出了单一竞标者，2025 年 5 月 23 日。
- ASCO 抽象数据°Arcus (RCUS, OW) HIF-2a + TKI 组合在 RCC 中：ASCO '25 抽象 - 鼓励 41% 的 ORR，2025 年 5 月 22 日；Kura (KURA, OW) NPM1 数据顶线：NPM1 数据顶线：CR/CRh 符合预期；安全性/耐受性令人鼓舞，2025 年 5 月 22 日；ASCO 抽象要点；TNGX、CTMX、RVMD、IOVA、RLAY、EXEL，2025 年 5 月 23 日。
- 我们从 Nurix 和 Tango 的 fireside chat 中获得的要点°Nurix (NRIX, OW)：我们从与 Nurix 的 fireside chat 中获得的要点，2025 年 5 月 22 日；重播和文本：Lawson 的催化剂和关键辩论呼叫；Nurix Therapeutics - 重播/文本，2025 年 5 月 23 日；Tango (TNGX, OW)：我们从与 Tango 的 fireside chat 中获得的要点，2025 年 5 月 20 日；重播和文本：Lawson 的催化剂和关键辩论呼叫；Tango Therapeutics，2025 年 5 月 21 日。
