Addus HomeCare虚拟非交易路演邀请

Addus HomeCare 研报总结

公司背景
Addus HomeCare 是一家提供居家护理服务的公司，包括个人护理服务（协助日常生活活动）、临终关怀和居家医疗保健服务。其主要服务对象是无法自理的老年人、慢性病患者和残疾人，这些人群若没有这些服务，面临住院或入住机构的风险。

估值与风险

• 评级：买入（Buy）
• 目标价：$160.00，较当前股价$110.15有45%的涨幅
• 估值方法：采用覆盖组 EV/EBITDA 增长倍数法，基于2025年 EBITDA 预测和长期增长假设
• 主要风险：工资通胀、招聘护理人员困难、并购整合挑战

投资建议

• 于 2025 年 5 月 22 日发布买入评级，目标价 $160.00
• 5 月 29 日将举办线上投资者会议，管理层 Brad Bickham（总裁兼首席运营官）和 Brian Poff（首席财务官）将参与

关键数据

• 市值：$2.0 亿美元
• 流通股：96.6%
• 52 周高低：$136.72 - $88.96
• 2025 年 EBITDA 预测：基于覆盖组倍数法和增长假设

风险提示

• 报告不构成具体投资建议，投资者需根据自身情况决策
• 报告包含前瞻性陈述，可能受多种因素影响而与实际结果产生偏差
• Jefferies 与 Addus HomeCare 存在业务关系，可能存在利益冲突