市场观点和ETF交易机会
- 国内市场风险偏好回落，中证红利领涨，中证2000和北证50跌幅靠前。小微盘调整未出现实质性利空，但中证2000指数拥挤度处于历史极值，建议短期规避。红利风格虽走强，但6、7月中期分红后或有止盈压力，不追高。
- 港股市场美债和日债收益率上行，利好黄金等避险资产，利空风险资产。止盈日股，增加黄金仓位。“东稳西落”下或带来港股配置机会。南向资金净买入趋势不变，本周累计买入37.91亿元，增持方向集中在防御板块，科技净卖出较多。
- 恒生指数系列季度检讨结果将于6月6日实施，纳入美的集团、中通快递-W，剔除阅文集团，纳入比亚迪。
指数基金新发市场追踪
- 本周新申报指数基金5只，包含1只ETF和2只联接基金。
- 本周新成立公募基金27只，募集总金额164.23亿元，其中新成立指数基金21只，首发规模133.05亿元。
- 下周12只基金即将开募，包括易方达创业板50ETF、华夏中证金融科技主题联接A等。
- 下周2只基金即将上市交易，包括富国恒生港股通汽车主题ETF、华夏上证科创板生物医药ETF。
ETF资金流向
- 截至5月23日，A股、债券、商品、跨境ETF本周净申赎金额分别为-138.7亿元、108.3亿元、-11.5亿元、-59.4亿元。
- A股ETF细分类别中，宽基ETF净卖出-132亿元，科创50净买入+13亿元，国防军工、电子增持靠前，银行、传媒、医药遭抛售。红利低波净买入+3.9亿元，自由现金流遭抛售-1.67亿元。
- 跨境ETF本周净流出-59亿元，其中香港ETF延续减持-48亿元。
- 商品ETF中，黄金ETF遭减持-11.79亿元。
市场表现复盘
- 全球大类资产表现回顾及一级行业表现回顾（具体数据未列出）。
- 鑫选ETF池周涨幅TOP35（具体数据未列出）。
策略表现总览（2024年初至今）
- 鑫选技术面量化策略：总收益率33.49%，年化收益率24.14%，最大回撤-6.30%，波动率17.58%，夏普比率1.20。
- 高景气红利轮动策略：总收益率48.99%，年化收益率34.78%，最大回撤-22.04%，波动率34.79%，夏普比率0.96。
- 中美核心资产组合：总收益率59.80%，年化收益率42.03%，最大回撤-10.86%，波动率17.16%，夏普比率2.02。
- 双债增强策略：总收益率9.08%，年化收益率6.73%，最大回撤-2.26%，波动率3.41%，夏普比率1.34。
- 结构化风险平价策略(QDII)：总收益率23.59%，年化收益率17.18%，最大回撤-2.38%，波动率4.92，夏普比率2.84。
- 全天候多资产风险平价策略：总收益率19.69%，年化收益率14.40%，最大回撤-3.62%，波动率4.48%，夏普比率2.58。
