国债期货：债市情绪仍偏弱，警惕情绪面扰动

国债期货：债市情绪仍偏弱，警惕情绪面扰动

基本面跟踪
5月26日，国债期货多数收涨，其中30年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约基本持稳。国债期货指数为-0.12。量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆策略近20日累加收益为0.04%，近60日累加收益为-0.53%，近120日累加收益为0.14%，近240日累加收益为1.27%。

权益市场方面，沪指跌0.05%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.8%，宁德时代跌近5%。市场热点杂乱，超3700只个股上涨。资金方面，隔夜shibor报1.5060%，较前一交易日下跌5.9bp；7天shibor报1.5790%，上涨2.7bp；14天shibor报1.6880%，下跌0.3bp；1个月shibor报1.6120%，上涨0.1bp。

现券及货币市场
国债收益率曲线整体下移0.03-0.54BP，其中2年期下移0.54BP至1.47%，5年期下移0.24BP至1.56%，10年期下移0.03BP至1.72%，30年期下移0.10BP至1.89%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期上行5.00BP至1.74%，1Y期下移6.00BP至1.69%，3Y期上行3.00BP至1.78%，5Y期下移0.20BP至1.99%。银行间质押式回购成交24亿元，隔夜利率跌1bp至1.44%，7天利率跌8bp至1.51%，14天利率涨2bp至1.69%，1个月利率持平于1.66%。

持仓变化
分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少2.14%，外资减少1.68%，理财子减少1.34%。

宏观及行业新闻
央行开展3820亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。

趋势强度
国债期货趋势强度为0，表示市场中性。

研究结论
债市情绪仍偏弱，需警惕情绪面扰动。国债期货短期走势受基本面和资金面影响，长期趋势中性。投资者应关注宏观政策及市场情绪变化。