- 综合打分与观点:本周市场估值性价比、宏观基本面、资金&趋势、拥挤度&反转四个维度分数均有所下降,综合打分为0.18分,整体为中性偏多观点。
- 流动性:货币方向因子看多(1分),但货币强度、信用方向、信用强度因子均看空(-1分),综合得分为-0.50分,发出看空信号。
- 经济面:增长方向、通胀方向与通胀强度指标均看多(1分),综合得分为0.75分,发出看多信号。
- 估值面:席勒ERP、PB与AIAE指标打分均下降,综合得分为0.28分,发出中性偏多信号。
- 资金面:内资两融增量与成交额趋势看空(-1分),外资中国主权CDS利差与海外风险厌恶指数看多(1分),综合得分为0.00分,信号中性。
- 技术面:价格趋势指标看多(0.5分),新高新低指标看空(-1分),综合得分为-0.25分,发出中性偏空信号。
- 拥挤度:隐含升贴水、SKEW看多(1分),VIX无信号,可转债定价偏离度中性(0.05分),综合得分为0.51分,认为市场拥挤度偏低,发出看多信号。
- 风险提示:以上结论基于历史数据和统计模型测算,未来市场环境发生明显改变时,模型可能失效。