SBC Medical Group Holdings Inc美股招股说明书(2025-05-19版)

SBC 医疗集团控股公司（以下简称“公司”）是一家在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上交易的上市公司。公司主要业务是为日本的美容医疗机构提供管理服务，包括品牌授权、医疗设备采购、客户忠诚度计划管理等。公司通过其子公司 SBC 医疗集团株式会社（以下简称“SBC 日本”）与日本 6 家医疗 corporations（以下简称“MCs”）签订特许经营协议和服务合同，为其提供品牌使用、运营咨询、人员培训等服务，并收取相关费用。

公司于 2024 年 9 月 17 日完成了与 Pono Capital Two, Inc. 的合并，合并后公司更名为 SBC 医疗集团控股公司，并在纳斯达克全球市场上市。合并前，Pono Capital Two, Inc. 是一家特殊目的收购公司，通过 IPO 和私募配售获得了大量资金，用于收购 SBC 医疗集团株式会社（以下简称“SBC USA”）。

公司业务主要集中在日本，通过 SBC 日本向 MCs 提供管理服务。MCs 是日本医疗相关法律下的非营利组织，公司通过持有 MCs 的股权“存款”利益，间接影响其运营，但无投票权。公司还通过 SBC 日本持有其他 MCs 的少量股权，并收购了 Waqoo 公司的部分股份。

公司收入主要来自特许经营收入、采购服务收入和管理服务收入。2025 年第一季度，公司总收入为 7.23 亿美元，净利润为 2.15 亿美元。公司正在对其服务费结构进行改革，以降低新开诊所的初始成本负担，并根据服务使用量和运营规模收取费用。

公司董事会由 5 名成员组成，其中 3 名独立董事，包括 Ken Edahiro、Mike Sayama 和 Fumitoshi Fujiwara。公司首席执行官为 Dr. Yoshiyuki Aikawa，他控制公司约 89.45% 的投票权，使公司成为纳斯达克规则下的“受控公司”，可以免于遵守某些公司治理要求。

公司于 2024 年 8 月 23 日批准了股权激励计划，该计划预留了 1500 万股普通股作为股权奖励。计划允许公司向员工、董事、顾问等授予股票期权、股票增值权、限制性股票等激励措施。

公司目前持有大量现金和现金等价物，并预期未来经营活动产生的现金流和银行贷款将足以满足其运营资金需求。公司计划将资本配置于与其增长战略一致的投资机会，选择性追求全球医疗美容市场的增长前景。