中美日内瓦经贸会谈达成积极共识,出口链预期修复。双方承诺取消或修改大部分加征关税,有望推动超跌出口链预期回升,建议关注出口企业服务商和出海零售企业。
2025年618大促全面启动,补贴加码激活消费市场。各大电商平台以“规则简化、补贴加码、体验升级”为核心策略,建议关注优秀电商品牌的增长势能。
投资建议关注五条主线:
- 线下流量回归,传统业态有望焕发新活力,相关受益标的包括永辉超市、孩子王等。
- AI技术持续升级,AI应用渗透率有望持续提升,相关受益标的包括焦点科技、兰生股份等。
- 消费者为情绪价值买单意愿增强,高景气新零售赛道有望持续获得超预期表现,相关受益标的包括名创优品、泡泡玛特等。
- 促内需背景下,顺周期板块有望低位复苏,从而释放业绩弹性,相关受益标的包括蜜雪集团、古茗等。
- 消费出海前景广阔,建议关注出海服务商以及产品力较强的消费出海,相关受益标的包括米奥会展、安克创新等。
风险提示:宏观经济下行,居民收入及消费意愿恢复不及预期,行业竞争加剧。