联合包裹服务美股招股说明书(2025-05-14版)

UPS 发行人概览

UPS 是一家成立于 1907 年的全球包裹快递和物流提供商，提供运输、配送、分销、合同物流、海洋货运、空运、海关经纪和保险等服务。2024 年，UPS 每天平均运送 2240 万个包裹，总计 570 亿个包裹，总收入为 911 亿美元。UPS 拥有两个报告部门：美国国内包裹和国际包裹，以及供应链解决方案。

债务证券

UPS 正在发行四期高级无担保债券，分别为：

• 5 亿美元，利率 4.650%，到期日为 2030 年 10 月 15 日
• 12.5 亿美元，利率 5.250%，到期日为 2035 年 5 月 14 日
• 12.5 亿美元，利率 5.950%，到期日为 2055 年 5 月 14 日
• 10 亿美元，利率 6.050%，到期日为 2065 年 5 月 14 日

债券的发行条款包括：

• 债券为无担保债务，与 UPS 其他无担保和未担保债务具有同等优先权。
• 债券将以美元计价，面值为 2000 美元，以及 1000 美元的整数倍。
• 债券将采用簿记形式，通过 DTC 发行。
• 债券可以在到期日前由 UPS 选择提前赎回，赎回价格取决于当时的利率和剩余期限。
• 债券不设偿债基金。

风险因素

• 债券没有公开交易市场，其市场价格和流动性可能受到不利影响。
• 债券的市场价格将取决于多种因素，包括 UPS 的信用评级、利率水平、经营状况和前景，以及金融市场状况。
• 评级机构的负面评级变化可能会对债券的市场价值产生不利影响。

募集资金用途

UPS 预计本次发行的净收益约为 39.54 亿美元，将用于一般公司目的，例如偿还债务、资金支出、营运资金需求、运营资金或潜在的收购。

税收影响

• 美国持有人将就债券利息支付普通所得税。
• 美国持有人在出售、交换、退休或以其他应税方式处置债券时，通常将确认收益或损失。
• 美国持有人可能需要支付 3.8% 的净投资收入税。
• 非美国持有人可能需要支付 30% 的美国联邦预扣税，除非他们满足某些条件或提供相应的证明文件。

其他信息

• 本次发行将通过承销商进行。
• 承销商可能进行稳定价格交易，以稳定债券的市场价格。
• 本次发行不面向欧洲经济区零售投资者或英国零售投资者。
• 本次发行在新加坡、加拿大、瑞士、迪拜国际金融中心和澳大利亚受到一定的限制。

结论

UPS 正在发行四期高级无担保债券，以筹集资金用于一般公司目的。债券具有不同的利率和到期日，但都提供相对较高的收益率。然而，投资者应注意债券没有公开交易市场、税收影响和其他潜在风险。