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摩根士丹利美股招股说明书(2025-05-09版)

2025-05-09 美股招股说明书落枫

证券类型：摩根士丹利金融有限公司发行的基于标普500期货的或有利息自动赎回证券。
发行条款：
- 每份证券本金为1000美元。
- 标的资产为标普500期货。
- 存续期至2030年5月21日。
- 自动赎回条款：若标的资产收盘价在赎回决定日等于或高于呼叫阈值水平（初始水平的100%），则证券将自动赎回，投资者将获得本金及相应或有利息。
- 或有利息：仅在标的资产收盘价在观察日期等于或高于票息障碍水平（初始水平的70%）时支付。
- 到期支付：若标的资产收盘价等于或高于下限阈值水平（初始水平的60%），则投资者将获得本金；若低于该水平，则投资者将损失与标的资产水平下降幅度成比例的金额，甚至可能损失全部本金。
风险因素：
- 本金损失风险：证券不保证本金偿还，若标的资产表现不佳，投资者可能损失全部投资。
- 或有利息不确定性：若标的资产收盘价长期低于票息障碍水平，投资者可能无法获得或有利息，导致整体回报低于预期。
- 流动性风险：证券未上市交易，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能难以出售证券。
- 信用风险：证券受发行人信用风险影响，若发行人信用状况恶化，证券市场价值可能下跌。
- 基础资产风险：标的资产（标普500期货）可能面临市场波动、杠杆风险等。
- 税务不确定性：投资证券的税务处理尚不明确，投资者可能面临税务风险。
关键数据：
- 初始水平：1000美元。
- 呼叫阈值水平：100%。
- 票息障碍水平：70%。
- 下限阈值水平：60%。
- 到期日：2030年5月21日。