股指期货早报：中美将会谈，央行和证监会等将举行重磅发布会

股指早报2025.5.7 总结

一、核心观点

1. 海外市场动态：

   • 美国3月贸易帐录得-1405亿美元，创历史最低水平。
   • 美联储连续两日购买348亿美元国债，释放流动性，紧缩预期回落。
   • 隔夜美元指数收跌，美债收益率2年和10年期均上涨，美三大股指集体下跌。
   • 纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币汇率升值。

2. 国内市场动态：

   • 中美将举行经贸高层会谈，地点在瑞士，中方立场坚定，维护自身发展利益。
   • 央行和证监会等部门将举行重磅发布会，市场期待支持股市流动性的政策。

3. 市场表现：

   • 周二市场放量大涨，大盘上涨1.13%，深成指上涨1.84%，创业板指上涨1.97%。
   • 个股活跃度提升，科技板块领涨，银行板块下跌。
   • 全市场4953只个股上涨，379只个股下跌。

二、关键数据

• 美国3月贸易帐：-1405亿美元（历史最低）。
• 美联储国债购买：348亿美元（连续两日）。
• 美元指数：收跌。
• 美债收益率：2年期和10年期均上涨。
• 市场成交量：周日均成交量较上周增加。
• 市场换手率：周日均换手率较上周增加。
• 北上资金：近期净买入规模扩大。
• 两融余额：持续增长，交易净买额占比提升。

三、研究结论

1. 市场情绪改善：

   • 关税谈判预期边际改善，市场风险偏好回升。
   • 国内宏观政策稳经济预期增强，资金回流科技成长板块。

2. 后市判断：

   • 大方向维持震荡向上，短期关注3320附近半年线密集成交区。
   • 短线可在此处做高抛轮动操作。

3. 政策期待：

   • 央行和证监会等部门发布会或推出支持股市流动性的政策，类似去年924力度。