2024年度香港上市公司合规观察总结
2024年，香港监管机构针对上市公司合规方面进行了多项制度更新，并加强了对违规行为的处罚力度。主要更新包括：
- 年报编制：联交所发布了《年报编备指引》，总结了年报披露的强制规定和建议披露内容，旨在提升年报的披露质量和合规性。联交所还发布了《2024年发行人年报审阅》文件，针对特定披露规定进行审阅，并提出了相关建议。
- 监管机构检讨：香港证监会发布了有关联交所规管上市事宜表现的检讨报告，建议联交所加强对违规行为的制裁，并检视现行制裁政策。
- 库存股份机制：联交所推出了新的库存股份机制，允许上市公司以库存方式持有购回股份，并引入了相应的监管框架。新规为上市公司提供了更大的灵活性，但同时也需要加强合规管理。
- 无纸化上市：联交所建议进一步扩大无纸化上市机制，并提出了相关建议，包括证券持有人电子指示、实时电子支付公司行动款项、电子认购款项等。
- 首次公开招股：联交所就优化首次公开招股市场定价及公开市场的建议征询市场意见，建议调整公众持股量的计算方法和披露要求。
- 恶劣天气交易：联交所修订了恶劣天气交易安排，使市场在恶劣天气下能够继续提供交易、结算及交收服务。
- 短暂停牌、停牌及除牌：联交所对短暂停牌、停牌及除牌制度进行了多项更新和修订，并总结了除牌规定实行六年的成效。
- 企业管治守则：联交所对《企业管治守则》及相关《上市规则》条文进行了检讨及咨询总结，进一步强调董事会独立性和多元化，并加强风险管理和内部监控。
- ESG报告：联交所就ESG报告中气候相关信息披露刊发了一系列新要求，并提供了宽免措施。
- 年报审阅：联交所对财政年结日处于2022年1月至12月期间的上市发行人年报展开审阅工作，并发布了《2023年发行人年报审阅》报告，总结了五大主题的审阅结果，并提出了相关的合规建议。
- 无纸证券市场：香港证监会为无纸证券市场制定时间表并发表咨询总结，计划于五年内推行无纸证券市场制度。
- 须予公布的交易：联交所就须予公布的交易常问问题进行更新，进一步明确了上市公司购买理财产品行为的定性问题。
- 董事进行证券交易：联交所就上市发行人董事进行证券交易的标准守则常问问题进行更新，详细阐释了在禁止交易期间，上市发行人董事对已质押股份进行追加质押的行为是否应被视为“交易”或“买卖”的问题。
- 持续责任：联交所就持续责任的常问问题进行更新，新增了常问问题编号3A，详细阐释了在刊发盈利预警或者预告公告时，上市公司是否应同时披露“股东应占盈利或亏损”的问题。
- 海外发行人：联交所更新了适用于海外发行人的指引，新增第十一条指引“对境外会计师事务所的认可”。
联交所和香港证监会对上市公司、董事及高管的处罚案例显示，监管机构对违反须予公布及关联交易规则、信息披露规则及程序、内幕交易、内部监控缺失、董事违反承诺、董事在禁售期进行证券交易、董事未配合调查、董事违反培训指令以及财务总监失职等行为采取了严厉的制裁措施。上市公司需要加强合规管理，确保遵守相关法律法规，避免违规行为的发生。
