地平线机器人大涨点评国金具身智能地平线机器人大涨点评汽车芯片标准制

地平线机器人大涨点评总结

事件催化

• 行业层面利好：工信部发布政策加快汽车芯片标准制修订，推动安全芯片、功率驱动芯片、智能座舱计算芯片、底盘控制芯片等标准实施，利好国产智驾芯片发展。
• 公司层面利好：地平线与大陆、博世、电装等海外Tier 1达成战略合作，为芯片出海打开市场空间。

公司层面分析

• 国产替代龙头：地平线作为智能驾驶芯片国产替代龙头，在性能、出货量、量产项目上均达到行业头部水平。
• 产品进展：J6P芯片今年下半年量产上车，HSD搭载征程6P，采用一段式端到端技术架构，奇瑞集团成为全球首发量产车企，星途品牌预计2025年9月开始量产。

投资建议

1. 智驾芯片：
   • 智驾芯片为高弹性赛道，具备确定性的量价提升逻辑。
   • 中高阶智驾产品升级加速ASP提升，地平线作为国产替代龙头明确受益。
   • 高阶智驾大规模应用依赖软硬件协同设计，建议关注黑芝麻智能、思特威、韦尔股份等。
2. 智能驾驶产业链：
   • 智能驾驶作为具身智能的最佳应用之一，预计2025年高阶渗透率将提升至15%。
   • 激光雷达：受高阶智驾1-N催化，产业链将持续发展，重点推荐禾赛，关注速腾聚创。
   • 光学器件：激光雷达光学器件、摄像头CMOS智能芯片需求增加，重点推荐舜宇光学、宇瞳光学、联创电子、永新光学、思特威等。
   • 智能驾驶芯片：国产智驾芯片厂商加速国产替代，重点推荐地平线。
   • 传感器清洗：Robo+时代车载传感器需求增加，催生传感器清洗产品需求。