Bullfrog AI Holdings Inc 美国上市公司招股说明书（2025年4月25日版）

Bullfrog AI Holdings, Inc. (BFRG) 是一家专注于利用人工智能/机器学习 (AI/ML) 技术分析复杂数据以推动医学发展的公司。其核心 AI/ML 平台 bfLEAP™ 源自约翰霍普金斯大学应用物理实验室的技术。公司战略包括通过与大生物技术公司建立战略关系产生收入，以及利用 AI/ML 技术获取、推进和出售处于不同开发阶段的药物，以快速创造价值并迅速退出。

公司最近宣布与 Eleison Pharmaceuticals Inc. 达成合作协议，利用 bfLEAP® 平台分析 Eleison 正在进行中的 III 期临床试验和既往临床研究中格鲁福沙酰胺（一种胰腺癌的候选治疗方法）的数据，以评估试验轨迹、提取预测生物标志物并优化 Eleison 计划中的临床试验。

Bullfrog AI Holdings, Inc. 于 2020 年 2 月在内华达州成立，目前通过 Bullfrog AI Holdings, Inc. 开展业务。公司拥有授权发行 100,000,000 股普通股和 500,000 股 A 类优先股的权力。截至 2025 年 3 月 31 日，公司已发行和流通的普通股总数为 7,850,550 股，总市值为约 15,986,179 美元。

公司目前处于亏损状态，预计未来一段时间内仍将亏损。公司计划将本次发行的净收益用于运营资金和一般公司目的。本次发行的最高发行总额为 310 万美元，公司将根据市场情况决定实际发行规模。

本次发行将通过与 BTIG, LLC 签订的市价发售协议进行，该协议允许公司在一段时间内以市价出售普通股，总发行价格最高可达 2000 万美元。BTIG 将作为本次发行的承销商，并将收取相当于发行股票总额 3.0% 的佣金。

Bullfrog AI Holdings, Inc. 是一家新兴成长公司，享有某些报告要求的豁免，例如免于萨班斯-奥克斯利法案第 404 条关于内部控制的审计要求，以及免于说“付薪”、“说“频率”和“金色降落伞”投票要求。公司还享有免于遵守新或修订后的会计标准的豁免，直到这些标准原本适用于私营公司。

公司面临多种风险，包括流动性风险、业务风险、知识产权风险、股权所有权风险和本次发行相关风险。投资者应在投资前仔细阅读风险因素部分，并考虑这些风险对其投资决策的影响。