北摩高科：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年04月25日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王淑敏、主管会计工作负责人王淑敏及会计机构负责人（会计主管人员）万鹏声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 不适用 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以331,853,600.00为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.23元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................................................10第四节公司治理.......................................................................................................................................................................43第五节环境和社会责任.......................................................................................................................................................63第六节重要事项.......................................................................................................................................................................65第七节股份变动及股东情况.............................................................................................................................................69第八节优先股相关情况.......................................................................................................................................................75第九节债券相关情况............................................................................................................................................................75第十节财务报告.......................................................................................................................................................................76 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内中国证监会指定网站上公开披露过的公司文件的正本及公告的原稿。 （四）载有公司法定代表人签名并加盖公章的2024年年度报告及其摘要原文； （五）其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1.行业所属分类 报告期内，公司主要从事军民两用航空航天飞行器、起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的生产及销售，主要产品包括刹车盘、飞机刹车控制系统及机轮、起落架和检测试验等，产品广泛应用于国防军工、民用航空、高铁等行业。根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754－2011），公司从事的行业属于“制造业”之“航空、航天器及设备制造”之“飞机制造”行业（行业代码：3741）。 2.所处行业基本情况 （一）国防军工领域：航空装备正处在关键的发展换代时期 2024年，国际局势变乱交织，全球新一轮军费开支继续提速。2024年，国家政府工作报告中明确提及，要“打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”。2025年3月，根据2025年中央和地方财政预算草案报告，2025年我国国防支出为17,846.65亿元，增长7.2%。这是中国国防费自2023年以来增幅连续三年持平，继续位于2020年以来高点，我国国防支持力度持续加大。与此同时，全球军备竞赛正在加速演变，2025年3月，欧盟委员会主席冯德莱恩提出“重新武装欧洲”倡议，欧盟加强欧洲国防工业和提高军事能力的新计划可能调动近8000亿欧元资金。 在国防军工领域，公司主要下游为军用航空。作为我国国防实力的重要标志之一，航空产业的发展关系到国家综合国力，是达成“十四五”国防既定目标的关键产业环节。我国航空产业历经70余年的发展，产业创新能力不断提升，研制速度不断突破，从第三代向第四代、从机械化向信息化、从陆基向海基、从中小型向大中型、从有人到无人、从填补空白到体系化发展、从跟踪发展到自主研制的跨越，我国航空产业研制实力已达到世界领先水平。但对比美国等发达国家，我国军机数量较少、老旧机型占比偏多。东北证券研 究报告指出，根据Flight global发布的《World air forces2024》，我国军用飞机数量为3304架，位列全球第三，较美国的13209架仍存在较大差距。此外，我国军机与美国相比还存在代际劣势。以战机为例,我国三代战机占比为46%，四代战机占比为52%，五代战机占比仅2%；而美国空军无三代战机，以F-15、F-16C为代表的四代战机占比73%，以F-22、F-35为代表的五代战机占比27%。从军机数量和军机代际结构来看，我国军机市场存在较大增量空间，航空装备保持高景气度。 今年是十四五的最后一年，整体而言，当前我国航空装备正处在关键的发展换代时期，航空装备规模列装和全谱系化发展，新质作战力量的引入，以及军贸、民机和通航的领域拓展，将有力驱动我国军用航空市场规模持续增长。 （二）民用航空领域：地缘政治紧张背景下，商用飞机产业和航材自主可控迫在眉睫 2024年我国民航业务复苏明显。根据民航局数据，2024年民航完成旅客运输7.3亿人次，同比增长17.9%，旅客运输量创新高。此外，根据中国商飞公司发布《中国商飞公司市场预测年报（2022-2041）》，对未来20年全球和中国的商用飞机市场作出分析预测。年报预计，至2041年全球客机机队规模将达到47,531架，将有超过42,428架新机交付，用于替代和支持机队的发展。未来二十年，中国航空运输市场将接收喷气客机9,284架，其中支线客机958架，单通道客机6,288架，双通道客机2,038架。到2041年，中国的机队规模将达到10,007架，占全球客机机队21.1%。中国航空市场将成为全球最大的单一航空市场。 2025年伊始，地缘政治紧张局势不断升级，在此背景下商用飞机产业链和航材自主可控迫在眉睫。近年来，以C919、ARJ21为代表的国产民机陆续交付，进入产业化、规模化发展新进程，我国迎来国产大飞机时代。根据航班管家统计数据，截止2024年底C919累计交付16架，其中东航10架、国航3架、南航3架。2024年12月C919机队日均利用率达7.1小时，与主流窄体客机A320、B737相比，C919利用率差距进一步缩小至1小时内，提升明显。另外根据天风证券研究报告《大飞机产业链自主可控或迫在眉睫，市场空间广 阔》，“2025年3月，中国商飞提出C919新的产能规划，预计到2027年产能将达到150架/年，2029年产能200架/年。”产能持续扩充随着国产大飞机走向世界，未来有望形成国内和国际双循环驱动的民航市场，带动我国民机制造产业链和航材市场的整体发展。 此外，公司在民用航空领域主要开展民航刹车制动等业务。从国际竞争来看，民用航空刹车制动系统市场主要为国外巨头垄断，主要参与者包括美国的Goodrich、Honeywell、ABSC，法国的Messier Bugatti，英国的DunlopAviation等企业。今年以来，部分航司航材进口成本陡然提升，对于公司来讲，民航刹车制动产品存在巨大的替换空间。 （三）检验检测领域：武器装备更新换代推进检测需求提升 检验检测行业的发展与武器装备高质量发展息息相关，一个合格军用产品的诞生及成功应用甚至需要多部门、跨公司、跨地区的协作，因此从产品所应用的材料到元器件、零部组件、子系统甚至整机等各个环节均需要检验检测技术进行支持，可以说检验检测作为能够专业、科学且系统评估装备性能指标的技术手段，贯穿了武器装备研制应用的全部生命周期，从最初的立项论证、方案设计，到最后的性能试验、交付和鉴定等各个环节，是保证军工武器装备质量和可靠性的重要手段。 从