核心观点
周二两市主要指数强势整理,周期价值类指数表现偏强。A股已越过中长期低点,一次性冲击基本结束,政策利好及资金持续流入支撑市场。
关键数据
- 两市成交额1.08万亿元,变化不大;中证500、中证1000、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出11、9、7、4亿元。
- 权益类ETF规模超3.3万亿元,占比超八成;4月7日以来净申购额超2300亿元。
- 中央汇金一季度增持多只沪深300ETF,ETF总规模达4.01万亿元。
- 险资长期股票投资试点规模增至1620亿元,预计约120亿元新资金将入市。
市场逻辑
A股已结束中长期低点冲击,政策刺激(如ETF增持、险资入市)及外资看好A股估值优势推动市场。央行为国家队增持提供流动性,央企回购及再贷款购买权益资产为市场提供新型基础货币投放。
后市展望
A股有望走出独立行情,四大股指中长期看多,淡化短期波动。
交易策略
- 股指期货方向:中长期看多四大股指(IF、IH、IM、IC),淡化短期波动。
- 股指期权:择机买入四大股指的远月深虚值看涨期权。