通信行业周报2025年第16周：中国推进6G国际合作，华为昇腾新一代芯片规模化商用

行业要闻追踪

6G领域

• 国际合作：我国深化与欧盟、韩国、印度等国家和地区的6G领域国际交流合作。
• 标准制定：中国提交的6G标准提案占全球总量的37%，专利申请和授权数量占比超过48%。
• 技术研发：我国在通感一体化、无线AI等6G关键技术上取得显著成果，如紫金山实验室构建全球首个6G通智感融合外场试验网。
• 国际合作与应用拓展：加强与欧洲、亚洲等地区在6G技术研发和应用场景探索上的交流。

5G领域

• 德国政策转向：德国新政府联盟协议删除针对华为的“可信国家”限制条款，转而采用“可信技术标准”。
• 市场影响：华为或可继续参与德国5G网络建设，并在6G研发中获得更多机会，欧洲5G市场迎来政策转机。

华为昇腾新一代芯片

• CloudMatrix384超节点：以910C芯片/卡为核心，提供300PFLOPs的密集BF16算力，接近英伟达GB200 NVL72的两倍。
• 商用落地：今年上半年将有数万规模上线，未来可构建超过万片的大集群提供算力，助推AI训练集群国产替代。

产业要闻速览

• 工业5G：工信部推动工业5G独立专网有序建设，加快关键技术攻关和产业化推广。
• 光通信：中天科技投资成立光缆业务新公司，注册资本5亿元。
• 数据中心：字节跳动发布中国大陆自建数据中心模块化机房单元项目寻源公告；OpenAI和软银考虑将“星际之门”项目投资扩张至英国。
• AI智能体/端侧AI：蚂蚁智能体平台全面支持MCP服务。
• AI模型与应用：OpenAI发布新款AI模型o3和o4-mini；上海人工智能实验室开源多模态大模型书生·万象3.0。
• 商业航天/卫星互联网：上海规划到2027年商业航天产业规模达1000亿元以上；成都规划到2027年商业航天及关联产业规模达到500亿元。
• 低空经济：浙江公布一批低空经济领域试点名单，确定11个地区为试点。
• 海洋经济：2024年江苏海洋经济总量首次突破万亿元，达到10046.2亿元。

板块行情回顾

• 通信（申万）指数：上涨0.53%，在申万一级行业中排名第13名。
• 细分板块涨跌幅：5G、运营商、物联网控制器分别上涨7.07%、1.62%、0.86%。
• 涨幅居前个股：硕贝德、灿勤科技、通宇通讯、阿莱德、武汉凡谷。

投资建议

• 短期视角：算力基础设施持续受益全球AI发展，关税负面影响有望逐步缓解。推荐关注光模块中际旭创、新易盛、天孚通信等；推荐关注基站领军企业中兴通讯等。
• 长期视角：中国移动和中国电信规划2024年起3年内将分红比例提升至75%以上。建议关注三大运营商红利资产属性。
• 重点推荐组合：中国移动、中兴通讯、广和通。

风险提示

• AI发展不及预期、运营商等资本开支建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。