市场综述
- 美国三大股指大幅上涨：道指涨7.87%报40608.45点，标普500指数涨9.52%报5456.9点，纳指涨12.16%报17124.97点。
- 美元指数涨0.03%报103.00，非美货币表现分化：欧元兑美元跌0.06%报1.0951，英镑兑美元涨0.5%报1.2830，美元兑日元涨1%报147.75，离岸人民币对美元涨808个基点报7.3470。
- 国际油价全线上涨：美油5月合约涨5.25%报62.71美元/桶，布油6月合约涨4.58%报65.70美元/桶。
- 国际贵金属期货大幅上涨：COMEX黄金期货涨3.67%报3099.8美元/盎司，COMEX白银期货涨4.31%报30.965美元/盎司。
- ICE原糖主力合约跌2.29%报17.89美分/磅，ICE棉花主力合约涨1.46%报66.51/磅。
消息回顾
- 美国政府将对数十个国家暂停征收对等关税90天，维持最低关税税率为10%。交易员大幅削减对美联储5月降息的押注，认为6月降息的可能性更大，预计今年年底美联储将总共降息四次。
- 美联储会议纪要显示，多数与会者表示通胀可能更加持久；如果通胀上升而增长疲软，“委员会可能面临艰难的权衡”；所有与会者认为维持利率不变是适当的。官员预计今年关税将导致通货膨胀率上升，几乎所有与会者认为通胀风险偏向上行，而就业风险则偏向下行。
- 美国总统特朗普表示，行业特定关税仍将到来；将要对制药公司征收关税；不希望美国钢铁公司被转让给日本；过去几天一直在考虑暂停关税。
- 欧盟27个成员国投票表决通过了对美国进口产品征收25%关税的反制措施，以报复特朗普政府3月12日宣布的对欧盟钢铁和铝征收关税的措施。
今日关注
- 美元指数：特朗普宣布暂缓对数十个国家对等关税90天，市场降低美联储5月降息的押注，6月降息的概率有所抬升。美联储卡什卡利表示，即使经济出现放缓迹象，美联储也不太可能轻易降息。市场焦点转向即将公布的通胀数据，部分关税政策的影响或于此次CPI数据中初步体现。倘若通胀数据超出市场预期，美联储将延续审慎观望的立场，保持鹰派的利率政策基调。当前政策前景仍面临较大的不确定性，后续需要密切跟踪两大关键因素：一是关税谈判的具体进展，二是美联储后续的政策指引。
- 欧元区：欧盟委员会宣布对大豆等近210亿欧元的美国商品实施报复性关税。关税加剧美欧贸易紧张格局，经济衰退预期升温。欧央行管委维勒鲁瓦表示，欧洲央行应该降低其基准利率，以应对美国4月2日宣布的关税上调，亦有欧央行官员纷纷下调欧元区经济增长率。短期内，通胀抬升或增加欧洲央行按兵不动的可能性，但中长期的经济衰退预期或促使欧央行维持鸽派利率基调。
- 日本：白宫表示日本将派遣代表团赴美进行贸易谈判，而日本首相石破茂透露已通过电话呼吁特朗普重新考虑关税政策。日本2月贸易帐创历史新高，主要受关税预期影响的出口强劲所驱动，进一步支撑日元走势。日本央行维持鹰派加息主基调的背景下，日元有望震荡走强。
策略建议
- 富时中国A50：建议暂时观望。
- 铜：纽铜主力合约轻仓交易。
- 黄金：COMEX黄金参考区间2900-3200美元，COMEX白银参考区间28-32美元。
- ICE原糖：5月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：5月ICE期棉短期暂时观望。
