国债期货：关税扰动预期快速兑现收益率下行，期债价格跳开交易空间受限
基本面跟踪
4月7日，国债期货全线上涨，30年期主力合约涨1.79%，10年期主力合约涨0.56%，5年期主力合约涨0.34%，2年期主力合约涨0.13%。国债期货指数为-0.77。量价因子看空，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.30%，近60日累加收益为-0.66%，近120日累加收益为0.64%，近240日累加收益为1.31%。
市场方面，三大指数微幅上涨，沪深两市成交额9745亿元，缩量1578亿元，创年内第二地量。盘面上，个股涨多跌少，超2700只个股上涨。
资金方面，隔夜shibor报1.7280%，下跌1.0bp；7天shibor报1.9360%，下跌6.8bp；14天shibor报2.1220%，上涨2.4bp；1个月shibor报1.9390%，下跌0.6bp。
现券方面，国债收益率曲线下移5.83-8.47BP，2Y期下移5.83BP至1.43%，5Y期下移6.52BP至1.50%，10Y期下移8.47BP至1.63%，30Y期下移7.99BP至1.83%。信用债收益率曲线涨跌不一，评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期下移5.00BP至1.89%，1Y期上行19.00BP至2.10%，3Y期上行2025年04月08日。
宏观及行业新闻
4月7日央行进行935亿元7天期逆回购操作，操作利率1.5%。
趋势强度
国债期货趋势强度：-1。注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2表示最看空，2表示最看多。
关键数据
- 2年期活跃CTD券IRR为2.92%，5年期活跃CTD券IRR为3.35%，10年期活跃CTD券IRR为3.25%，30年期活跃CTD券IRR为8.20%，目前R007约0%。
- 银行间质押式回购市场成交23亿元，隔夜收于1.80%，上涨10bp；7天收于1.75%，上涨5bp；14天收于1.80%，持平；1个月收于1.85%，上涨5bp。
- 分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少5.44%；外资减少0.09%，理财子增加0.43%。
