市场回顾
- 权益市场：上周主要指数集体回调，万得全A下跌1.29%，科创50、创业板指和上证指数跌幅较大，沪深300和北证50小幅上涨。申万31个行业中，医药生物、农林牧渔等板块小幅回暖，计算机、国防军工等板块跌幅较大。
- 债券市场：10年期国债收益率下行3.32BP至1.813%，期限利差小幅收窄，长短端AAA信用利差均有所收窄。
- 基金市场：偏股基金指数下跌0.57%，二级债基指数、中长债基金指数和短债基金指数均有所反弹。
权益类产品配置策略
- 事件驱动策略：
- 优化药品集采政策，支持创新药发展：信澳医药健康(011598)、工银医药健康(006002)、鹏华医药科技（001230）。
- 中国低空经济“载人时代”或将到来：华安制造先锋(006154)、博时军工主题(004698)、华夏军工安全（002251）。
- 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《逐步把永久基本农田建成高标准农田实施方案》：前海开源沪港深农业主题精选(164403)、工银农业产业(001195)、前海开源中证大农业增强（001027）。
- 资产配置策略：
- 均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技：
- 红利价值风格：安信红利精选(018381)。
- 均衡风格：南方产业智选(003956)、华夏智胜先锋(501219)、工银创新动力(000893)。
- 配置消费+基建的均衡风格：工银精选回报(017881)。
- 科技成长风格：华夏创新前沿(002980)、华安科技动力(040025)。
稳健类产品配置策略
- 市场分析：
- 央行公开市场操作净投放。
- MLF改革：政策利率属性逐渐退出。
- 央行：择机降准降息。
- 可转债等权价格中位数位于历史均线附近，具有较好的配置价值。
- 重点关注产品：
- 核心策略：诺德短债（005350）、国泰利安中短债（016947）、嘉合磐泰短债（007014）。
- 卫星策略：固收+基金，如安信新价值(003026)和华夏睿磐泰兴(004202)。
风险提示
- 数据来源于公开数据，市场环境变化或产品数据更新可能导致模型失效。
- 本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料。
- 产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。
- 政策效果不及预期；事件超预期演进。
