根据报告正文,AI技术的发展将对生产力产生深远影响,可能会改变生产范式,推动万亿级赛道加速落地。其中,人形机器人有望在2024-2025年迎来首个10倍放量,未来可能构建万亿级市场。此外,AI新基建的发展也将为算力、数据、算法等基础设施带来资本开支浪潮。2024年以来,设备更新及以旧换新被反复提及,预计到2027年工农建交等七领域设备投资规模较2023年增长25%以上,年化增速5.7%。受益于设备更新与汽车、家电等以旧换新,顺周期复苏有望提前。推荐标的包括五洲新春、中大力德、海天精工、豪迈科技、赛腾股份、鼎泰高科、同飞股份等。投资建议需关注人形机器人落地、相关政策推进、下游需求等风险。