长江行业联合解读亿航eVTOL获颁运营许可证低空经济产业化加速20250330
2025年03月31日19:24 关键词 低空经济运营许可证长江证券应用为王深圳市低空规划基建环节制造业宇航智能上海中飞适航认证商业化运营雷达低空监视气象监测祥源文旅英搏尔长垣东部安凯客车亿航 全文摘要 低空经济迎来重要进展，全球首例适航取证的EVAV银行智能运营许可证的获取，标志着低空经济产业链的应用落地与加速发展阶段。未来，低空经济预计将迎来快速发展，重点关注应用、制造业和基建等领域，其中基建尤为重要，如深圳在低空规划的领先地位。低空监管及通信导航监视设备，特别是雷达在低空监视中的关键作用，成为基建的重点。 长江行业联合解读亿航-eVTOL获颁运营许可证，低空经济产业化加速20250330_导读 2025年03月31日19:24 关键词 低空经济运营许可证长江证券应用为王深圳市低空规划基建环节制造业宇航智能上海中飞适航认证商业化运营雷达低空监视气象监测祥源文旅英搏尔长垣东部安凯客车亿航 全文摘要 低空经济迎来重要进展，全球首例适航取证的EVAV银行智能运营许可证的获取，标志着低空经济产业链的应用落地与加速发展阶段。未来，低空经济预计将迎来快速发展，重点关注应用、制造业和基建等领域，其中基建尤为重要，如深圳在低空规划的领先地位。低空监管及通信导航监视设备，特别是雷达在低空监视中的关键作用，成为基建的重点。政策推动与应用加速下，相关企业有望受益。低空经济在旅游、文化、建筑和通信等行业展现出广泛的应用前景，各行业分析师分享了投资观点和重点公司推荐。整体而言，低空经济的政策和市场环境日趋成熟，为相关产业链提供了广阔的发展空间。 章节速览 00:00低空经济产业链加速发展及基础设施建设 在最近的长江证券低空长飞第八次会议上，讨论了全球首个适航取证的电动垂直起降飞行器（evita银行智能）的运营商获得运营许可，标志着低空经济产业链的应用落地，预示着该产业链将进入加速发展阶段。会议强调应用领域的空间是低空产业中最大的，预计2025年下游市场的开放将极大带动上游制造和基建行业。深圳在低空规划方面领先全国，预计2024年将重点进行基础设施建设，而2025年全国其他试点城市也可能效仿深圳，在基建方面看到基本面落地。低空基建环节具有较高的资质和技术壁垒，龙头公司在制定标准方面可能享受高溢价。会议特别指出，低空监管主要用到的基建设备可能是雷达，此领域在低空经济产业链中占有重要位置。 01:51 eVITA适航认证与制造业发展展望 对话重点讨论了eVITA型号的适航认证与订单情况对制造业的影响，特别强调了广州宇航智能和上海中飞在货运版eVITA的适航认证中的进展。宇航智能不仅获得了上传证，其运营公司还获得了运营许可证，标志着可以进行商业性活动，预期将推动与宇航智能相关的制造业公司及产业链应用型客户迎来增长。政策预计在2024年推动京津冀地区的制造业和基建加速发展，2025年eVITA的运营许可证将加速整个制造业和基建环节的发展。随后，将邀请军工行业分析师就各个环节进行深入分析。 02:53 OC落地后雷达在低空监控与气象监测中的应用前景 随着OC的落地，相关部门预计将加大对低空安全设备的投入，雷达作为低空监控的重要设备，其产业链将得到提升。雷达分为协作和非协作监视技术，其中非协作监视技术如雷达，对于实时监控飞行器状态至关重要。此外，低空飞行对气象信息的及时性和准确性要求更高，雷达在低空气象监测中也发挥着重要作用。当前市场中，既有传统国家队如航天南湖铂睿科技、四川九州等参与，也有新的民营企业加入，而市场最终将向技术实力和成本控制能力强的龙头企业集中。 05:49低空经济在旅游景区的应用与投资展望 研究员介绍了低空经济在旅游景区的应用场景，特别是其在政策高地和落地可行性方面的优势。重点推荐了祥源文旅，作为首批将EV to技术引入景区观光的公司，其在旅游、文化及商品销售领域的运营核心景区展现了明显的 领先地位。祥源文旅计划引进50台无人驾驶航空器，进一步拓展低空应用场景，包括垂直起降观光、大范围巡回飞行等，展示了其在低空经济领域的明确规划和持续发展策略。 07:42长江机械团队对通在机械商业化的投资观点 长江机械团队的分析师介绍了通在机械获得OC证后，正式进入商业化运营阶段，对机械零部件行业的影响。重点关注了英搏尔和长垣东部两家公司，详细分析了它们与通在机械的紧密关系、合作模式及未来潜力。此外，还提到长垣东部在机器人领域和其他方面的布局，表明其未来创造利润的潜力较大。 10:16长安汽车团队汇报金融板块对汽车产业链影响 汇报者介绍了金融板块中的OC证落地对汽车产业链的推动作用，特别是对2025年金融行业持续的两个主线影响：认知刷新推动板块估值上升和政府订单的密集落地。重点讨论了安凯客车和卧龙电驱在金融经济板块中的合作与发展，以及银行与这两家企业的具体合作项目。同时，介绍了天人自控和敏视科技在低空经济板块中的市场定位和竞争优势，强调了这些公司在金融经济深化落地后的潜在机会和逆境增长。 14:03安徽省低空经济发展及其对建筑行业影响分析 本次汇报分析了安徽省在提供经济发展上的领先地位，特别是低空经济模式的多样性与独特性。通过结合安徽省的自然条件、生产环境和传统优势产业，报告指出低空经济的发展将对建筑产业链的各个环节，包括规划、设计、施工、运营和维护，产生明显的促进作用。具体而言，本地设计院和规划院可提前参与基础设施设计，进而引领施工业务；地方建工类企业如安徽建工有望承接更多订单；工程企业将在基础设施建成后的运营和维护服务中获得长尾业务空间。这一模式不仅适用于安徽省，同样可能在其他省市自治区产生类似的投资机会。 17:03低空经济与计算机行业布局进展汇报 汇报重点围绕低空经济及其在计算机行业的布局与进展展开。核心讨论了低空空管和信息化平台作为低空经济基础设施建设的重要组成部分，以及其在整体产业中的定位与布局。特别提到了几家在低空经济领域有突出表现的公司，包括在国际空管领域的龙头公司和一家专注于三维地图及数字地球服务的公司。这两家公司分别在空管业务和低空飞行服务平台、以及三维地图和无人机飞行安全管控方面取得了显著进展和市场优势，预示着低空经济领域具有巨大的发展潜力和市场空间。 22:11低空经济及卫星导航行业投资机会分析 产品通讯团队介绍了低空经济和卫星导航行业的投资重点方向，强调了两个主要标的：一是专注于军工信息化和低空无人机制造的公司，具有在广州和重庆等地的区域性优势，并涉及模拟仿真飞行员训练；二是卫星导航和无人机测绘领域的华硕导航，预期2025年业绩有望达到30%以上的增长。这些公司均在低空经济和无人化装备市场中占据重要位置，且未来业绩回暖的可能性较高，值得投资者重点关注。 25:22 5.5G基站建设与滤波器环节的投资机会 讨论了5.5G基站建设的工程规模及其对运营商资本支出的影响，指出中国移动在5.5G的资本产值达到了998亿，相比之前有显著增长。特别强调了从5G升级到5.5G过程中，单面阵的通道数至少翻倍，推荐重点关注滤波器环节的投资机会。 发言总结 发言人2 她，张晨晨，来自长江军工署，着重强调了OC落实在促进催化下雷达于低空基础设施建设中所扮演的关键角色及其应用价值。她指出，雷达作为低空监视体系的核心组件，对于确保飞行安全具有不可替代的重要性。随着政府工作报告对低空领域安全有序发展的强调，预计相关部门将加大在这方面的投资，从而推动产业链的整体进步。特别地，非协作技术雷达因其能够主动监控飞行器状态，而成为低空气象监测的基石，显示出其在技术上的独特优势。 当前，低空项目的主要参与者包括国家队与新民营经济，这两大阵营正积极布局该领域。展望未来，她预计市场将更加倾向于那些具备核心技术及成本控制能力的龙头企业，暗示市场结构可能会进一步集中和优化。总体而言，张晨晨的发言突显了OC技术在低空监视与安全管理中的核心地位，以及其对未来市场格局演进的潜在影响。 发言人4 他，长江机械团队的曹小敏，聚焦机械行业的发展与机遇，特别提到了取得OC证后的一行，标志着其正式踏入商业化运营阶段，为机械零部件产业开启新的收益窗口。曹小敏高度评价了英搏尔和长垣东部作为重点关注标的的战略部署与增长潜力。英搏尔凭借其在电机电控领域的制造能力及与一航成立的合资公司，展现出与一行紧密合 作的典范，预示着收入与利润的双重增长。长垣东部则计划效仿英搏尔，通过部件制造及潜在的总装业务，复制其成功模式，同时积极拓展机器人领域和零部件生产，展现了其在多元化盈利路径上的探索与布局。总结而言，曹小敏认为这两个标的因采取了不同但创新的战略举措，在机械行业的未来发展中有望实现显著的经济效益。 发言人1 他，赵超，代表长江低空团队，概述了团队参与的长江证券低空长飞第八次会议内容。团队聚焦于全球首个获得适航取证的evita银行智能运营商取得运营许可证这一催化事件，认为这标志着低空经济产业链的应用落地，预示着行业即将进入加速发展阶段。他们强调，《应用为王》研究报告指出下游市场在2025年后打开，将带动上游制造和基建的发展。特别提到深圳在低空规划与基建方面的领先地位，预计其他城市可能效仿。报告深入分析了基建环节的技术壁垒、龙头公司的溢价机会，以及制造业关注的型号试航与订单情况。最后，赵超强调了2024年至2025年在政策推动下，低空经济加速发展的趋势，并邀请行业分析师进行更深入的讨论。 发言人3 他，长江政府的研究员杨慧祥，聚焦于社服领域，特别是景区应用的经济模式。他强调地空经济在政策和实践层面的优势，认为其为天然的落地场景，对未来发展充满信心。杨慧祥特别推荐祥源文旅作为核心投资标的，因其在景区运用EV to技术、低空应用等方面处于领先地位，覆盖旅游、文化及商品销售三大行业。他详细提到了祥源文旅在大湘西、黄山及成渝片区的项目，强调公司通过推进文旅与科技的结合，以及在低空领域的布局，展现出先进的做法。展望未来，祥源计划引进更多无人驾驶航空器，持续探索低空应用场景。杨慧祥的总结涵盖了对祥源文旅的投资观点，体现了其对祥源文旅发展潜力的高度看好。 发言人6 重点讨论了计算机行业的发展，尤其强调了低空经济基础设施建设中的关键角色及其对公司业绩的潜在影响。他指出，低空空管和信息化平台是行业进展的核心，并强调了银行业，特别是信息安全和军工交叉领域的重要性。此外，他推荐了在低估经济业务中表现优异的公司，并特别介绍了国际空管领域的龙头公司，指出其在民航空管市场的主导地位和市场份额。他还讨论了低空经济相关的数字基础设施建设的投资规模，预测了未来几年的增长趋势和公司利润潜力，尽管目前估值略高，但仍具吸引力。最后，他还提到了一家专注于提供精细化数据服务的公司，在低空子公司和军工AI领域的增长潜力。 发言人5 他，即张群，代表长安汽车团队分支，向领导们汇报了汽车板块的现状与金融行业的发展趋势。他强调OC证的发放对金融行业具有重大推动作用，预见2025年金融行业将围绕OC证和政府订单两大主线发展，同时突出了产业链上游供应链的重要性。在汽车板块，他指出了安凯客车和卧龙电驱作为两个核心标的；在金融经济领域，则提到了天人自控和敏视科技。此外，他还分享了明日集团在低空经济和低温电板块的布局与发展情况。最后，他总结了汽车板块的市场观点，并推荐了相关标的，表达了将时间留给其他行业分析师的愿望。 发言人7 他，长江证券建筑行业分析师张志杰，着重讨论了经济建设中的安徽省，强调其独特地位与低空经济发展模式的潜力。张志杰指出，安徽省凭借其经济实力和投资环境，有望发展出不同于其他省份的经济模式。他详细分析了建筑产业链，包括规划设计、施工、运营维护等环节，指出安徽省在规划设计、工程服务及上市公司参与度方面具有显著优势。张志杰预见到新经济点将推动工程服务板块繁荣，看好未来发展机会。他同时指出，这种发展模式不仅适用于安徽省，其他地区也存在类似的机会。 发言人8 重点介绍了产品通讯团队的工作重点，特别强调了量化内部展示的进展。他指出公司专注于军工信息化和
