计算机行业深度报告：私有化部署需求提升带来大模型一体机投资机会

核心观点

• 私有化部署需求提升： DeepSeek技术创新降低大模型落地的模型和算力门槛，推动政企私有化部署需求提升。
• 私有化部署方案选型： 需考虑模型参数、运行参数、算力硬件（显存容量、AI算力大小、显存带宽、互联带宽）、配套生态及软件栈支持等因素。
• 大模型一体机契合政企需求： 大模型一体机解决私有化部署的复杂性和高门槛，契合政企需求，无需组建专业团队即可实现敏捷部署。
• 市场空间广阔： 现阶段央国企、政务机构、学校、医院私有化部署AI大模型所需的服务器（一体机）开支空间约在1000亿元左右，且随着AI应用场景拓宽，需求仍有较大提升空间。

关键数据

• DeepSeek模型性能： DeepSeek-R1在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OpenAI o1正式版；32B和70B等中等规模蒸馏模型已可以出色地完成任务。
• 部署32B模型所需显存： FP8精度、序列长度为2048、批次大小为16的情况下，仅需一张NVIDIA A L40（48GB）或一张华为 Ascend 910B (64GB)。
• 部署70B模型所需显存： FP8精度、序列长度为2048、批次大小为16的情况下，仅需两张NVIDIA A L40（48GB）或两张华为 Ascend 910B (64GB)。
• 推荐配置： DeepSeek-70B模型推荐配置约等效为1台配有8张华为Ascend 910B （显存容量：64GB）的服务器（一体机），多用户并发数为64路左右，价格假设为140-180万元不等；DeepSeek-671B模型的推荐配置则为2-4台服务器（一体机）组成集群。

研究结论

• DeepSeek技术创新推动政企私有化部署需求提升，大模型一体机市场空间广阔。
• 紫光股份、浪潮信息、中科曙光、拓维信息等公司值得关注。
• 需关注宏观经济波动风险、AI技术发展不及预期、下游客户AI算力支出意愿不及预期风险、供应链风险、服务器（一体机）行业竞争加剧风险。