金融工程周报：石油石化资金偏好提振，情绪上涨

证石油石化资金偏好提振，情绪上涨 券 研金融工程周报 究主要观点 报日期 告 2025年03月26日 行业主力资金统计： 分析师王红兵 SAC编号S0870523060002 联系人韦磊 Tel02153686044 Emailweilei03665shzqcomSAC编号S0870123030014 相关报告： 《趋势选股模型跟踪》 2024年09月30日 《趋势选股模型跟踪》 2024年09月24日 《趋势选股模型跟踪》 2024年09月16日 金融工程周报 模型对过去一段时间每日交易单中大于10万股或者金额大于20 100万元的成交金额的交易单作为主力资金流动进行统计。 行业5日主力资金净流入前五：石油石化、煤炭、公用事业、综合、银行 上述行业中净流入靠前的个股有：广聚能源、中国海油、中国石油、山西焦煤等 行业30日主力资金净流入前五：综合、美容护理、建筑材料、纺织服饰、煤炭 上述行业中净流入靠前的个股有：泰达股份、宁波联合、综艺股份、珀莱雅等 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，石油石化、农林牧渔、家用电器等综合评分较高，电力设备、传媒、美容护理等得分较低。 共识度选股模型： 基于高频资金流走势与股票价格走势相似度，模型本期的输出结果为：双飞集团、日发精机、鼎泰高科等个股 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1行业主力资金净流入统计3 2A股行业轮动模型5 21模型原理5 22行业轮动模型结果5 3共识度选股6 31模型原理6 32选股结果6 4风险提示7 表 表1：过去5日行业主力资金累计净流入3 表2：过去5日主力资金净流入前三个股3 表3：过去30日行业主力资金累计净流入4 表4：过去30日主力资金净流入前三个股4 表5：行业轮动模型打分表5 表6：共识度选股结果6 1行业主力资金净流入统计 本文通过对过去一段时间每日交易单中大于10万股或者金额 大于20100万元的成交金额的交易单作为主力资金流动进行统计，获得每日市场全部股票主力资金净流入数据。然后对股票按照申万一级行业进行行业划分，得到申万一级行业分类的主力资金流入表现。 过去5日行业主力资金净流入表现如下表（本报告的数据截止 日均为2025年3月20日，“过去n日”的表述表示过去n个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表1：过去5日行业主力资金累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 石油石化 598 轻工制造 1964 煤炭 541 医药生物 2513 公用事业 271 建筑装饰 2623 综合 441 有色金属 2921 银行 552 商贸零售 3849 交通运输 631 汽车 4067 家用电器 713 非银金融 6011 建筑材料 901 基础化工 8031 美容护理 925 传媒 817 房地产 1217 国防军工 9297 食品饮料 1241 机械设备 16609 纺织服饰 1282 通信 17182 农林牧渔 1582 电力设备 18875 钢铁 1634 电子 38513 环保 1793 计算机 39913 社会服务 1922 资料来源：Wind，上海证券研究所 其中过去5日主力资金净流入排名前5的行业中，主力资金净流入排名（按从高到低排序从左到右）前三的个股如下表： 表2：过去5日主力资金净流入前三个股 一级行业 股票名称 股票名称 股票名称 石油石化 广聚能源 中国海油 中国石油 煤炭 山西焦煤 中国神华 中煤能源 公用事业 国电电力 国投电力 广安爱众 综合 泰达股份 南京新百 综艺股份 银行 江苏银行 农业银行 中信银行 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日行业主力资金净流入表现 表3：过去30日行业主力资金累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 综合 1621 轻工制造 1223 美容护理 1977 商贸零售 16239 建筑材料 3005 有色金属 17508 纺织服饰 4497 家用电器 21671 煤炭 4511 国防军工 26606 食品饮料 4796 汽车 35832 房地产 5794 医药生物 36206 环保 6291 基础化工 37096 银行 7188 非银金融 3824 公用事业 7283 电力设备 5883 交通运输 7643 传媒 73943 钢铁 8348 机械设备 79362 石油石化 8579 通信 83595 社会服务 10072 电子 171316 建筑装饰 10711 计算机 226619 农林牧渔 10992 资料来源：Wind，上海证券研究所 其中过去30日主力资金净流入排名前5的行业中，主力资金净流入排名（按从高到低排序从左到右）前三的个股如下表： 表4：过去30日主力资金净流入前三个股 一级行业 股票名称 股票名称 股票名称 综合 泰达股份 宁波联合 综艺股份 美容护理 珀莱雅 拉芳家化 锦波生物 建筑材料 中材科技 东方雨虹 中国巨石 纺织服饰 聚杰微纤 瑞贝卡 新华锦 煤炭 安源煤业 陕西煤业 中煤能源 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 21模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 22行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。石油石化、农林牧渔、家用电器等综合评分较高，电力设备、传媒、美容护理等得分较低。 表5：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 石油石化9 农林牧渔3 家用电器3 公用事业3 交通运输3 社会服务3 汽车3 通信1 非银金融1 煤炭1 综合1 国防军工1 银行1 有色金属2 电子2 建筑材料2 机械设备2 房地产3 商贸零售3 基础化工4 纺织服饰4 轻工制造4 环保4 食品饮料5 医药生物5 建筑装饰6 计算机6 钢铁7 电力设备7 传媒8 美容护理12 资料来源：Wind，上海证券研究所 3共识度选股 31模型原理 共识度选股模型通过在申万二级行业层面筛选出过去30天的高涨行业，再通过资金高频分钟数据来计算每支股票高频资金流入流出变化，最后在涨幅排名前三的二级行业的股票池中，选出各个二级行业中高频资金流走势与股票价格走势相似度最高的各五只股票。 32选股结果 本期数据截止日为2025年3月20日，共识度模型选出的高涨申万二级行业为工程机械、通用设备、塑料，选出的股票按相似度排名（按从高到低排序从上到下从左到右）如下表展示： 表6：共识度选股结果 股票名称 所属申万二级行业 股票名称 所属申万二级行业 双飞集团 通用设备 永达股份 工程机械 日发精机 通用设备 佛塑科技 塑料 鼎泰高科 通用设备 宁波色母 塑料 普莱得 通用设备 永利股份 塑料 力星股份 通用设备 中际联合 工程机械 道恩股份 塑料 福事特 工程机械 建设机械 工程机械 浙江鼎力 工程机械 万凯新材 塑料 资料来源：Wind，上海证券研究所 4风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现。股市投资需谨慎。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。 买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数520中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上 无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事 件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级 行业投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。 增持行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定，相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡，相对表现弱于同期基准指数 相关证券市场基准指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；港股市场以恒生指数为基准；美股市场以标普500 或纳斯达克综合指数为基准。投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。