【商品期权日报】商品期权成交量489万张，沪银期权IV上升5.67%

核心观点与关键数据

• 商品期权成交量与持仓量：当日商品期权成交量为489万张，其中银期权成交量达到48万张，纯碱期权和豆粕期权成交量分别为45万张和28万张。豆粕期权持仓量超过130万张，纯碱期权持仓量超过78万张。成交量PCR方面，金期权PCR达到1.78，硅铁期权PCR仅为0.26，存在交易机会的同时需提防流动性风险。
• 波动率变化：沪银期权IV上升5.67%，农产品中苹果期权IV上升2.39%，豆粕期权IV下降0.19%；能化类品种中橡胶期权IV上升1.92%，聚乙烯期权IV下降0.82%；金属类品种中各品种IV涨跌互现。
• 波动率分析：部分品种如豆粕、菜籽粕、PTA、甲醇等展示了波动率微笑曲线和期限结构的分析，以及近一月IV走势和隐历差走势，反映了市场对冲和投机行为的动态变化。

研究结论

• 市场活跃度：银期权、纯碱期权、豆粕期权等品种成交量持仓量较高，市场活跃度较高，但需关注部分品种如金期权和硅铁期权的流动性风险。
• 波动率趋势：沪银期权波动率显著上升，提示市场对银价未来波动预期增强。其他品种波动率变化不一，反映了不同商品市场的风险偏好变化。
• 交易机会：高PCR品种如金期权存在交易机会，但需结合市场流动性风险进行综合判断。波动率变化较大的品种如沪银期权、苹果期权等，可关注波动率交易策略。

风险提示

本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。