计算机行业周报：算力产品更新，为AI应用发展提供有力保障

核心观点与关键数据

• 英伟达GTC 2025：

  • 硬件层面：发布Blackwell Ultra、GB300 NVL72及下一代Vera Rubin系列GPU，其中Blackwell Ultra具备288GB HBM3e内存和15PF稠密FP4算力，推理性能较前代提升40倍；GB300 NVL72集成72颗GPU与36颗Grace CPU，AI性能提升1.5倍，预计2025年下半年上市；Vera Rubin系列预计2026-2027年推出，基于Rubin架构，提供50 PFLOP密集FP4算力。
  • 软件层面：发布开源推理软件Dynamo，旨在提高推理性能；开源全球首个人形机器人基础模型GROOT N1，采用双系统架构模拟人类思考模式。
  • 算力需求展望：黄仁勋提出AI技术三阶段（生成式AI→Agentic AI→Physical AI），当前推理模型和Agentic AI使计算量需求增长超100倍；北美四大云厂商2025年采购360万颗Blackwell芯片，预计2028年数据中心资本支出突破1万亿美元，全球数据中心投资达1万亿美元。

• 华为合作伙伴大会2025：

  • 全面智能化战略：华为推进算力底座建设，繁荣昇腾AI生态，用AI赋能华为产品。
  • 昇腾大模型应用一体机：联合22家合作伙伴发布开箱即用产品，面向企业轻量化AI部署场景；华为计划发展十几家大模型伙伴，2025年面向伙伴投入100亿元（同比提升25%）。
  • HarmonyOS 5升级：首款搭载HarmonyOS 5的手机HUAWEI Pura X发布，融合盘古、Deepseek双模型及智能助手小艺，支持AI功能如小艺帮接、AI智能缓存等；鸿蒙电脑预计2025年5月发布，带来全场景互联体验。

投资建议

• AI方向：重点推荐金山办公、科大讯飞、用友网络、赛意信息、熵基科技、海光信息、联想集团等。
• 华为鸿蒙方向：推荐智微智能、法本信息等。

风险提示

• AI技术发展不及预期
• 算力需求不及预期
• 应用落地不及预期
• 市场竞争加剧