E家快服美国招股说明书（2025年3月24日版）

E-Home Household Service Holdings Limited（以下简称“E-Home”或“公司”）是一家在开曼群岛注册的控股公司，通过其中国子公司在中华人民共和国境内开展家庭服务业务，包括家用电器服务、家政服务和养老服务。公司股票在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“EJH”。

核心观点：

• 企业结构风险： E-Home并非中国运营公司，其投资者无法直接持有中国运营实体的股权利益，而是持有开曼群岛控股公司的股权。这种结构存在独特风险，包括中国政府可能随时干预或影响其中国子公司的运营，以及中国监管机构可能对法律和法规的解释和执行采取不同立场，禁止其控股公司结构。
• 中国经营风险： E-Home的业务几乎全部在中国境内进行，因此受到中国经济、政治和法律发展的影响。中国政府可能随时介入或影响其业务运营，并可能对公司的证券价值产生重大不利影响。
• 美国监管风险： E-Home作为一家美国上市公司，受到美国对审计信息获取的监管关注。根据《外国公司问责法案》（HFCA Act），如果美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法完全检查或调查其审计师，E-Home的证券交易可能被禁止，并可能导致纳斯达克摘牌。
• 资金转移限制： 由于E-Home是控股公司，其资金转移受到限制。根据中国法律法规，E-Home向其中国子公司提供资金需要满足一定的政府登记、审批和备案要求。
• 未来增长策略： E-Home计划将本次发行所得的净收益主要用于一般营运资金和增长资本目的，并进一步扩展其业务，包括智能社区服务以及智能家居补充商品的销售。

关键数据：

• 本次发行提供1亿股普通股，每股价格为0.30美元，总募集资金约为3000万美元。
• 截至2024年6月30日，公司流通在外普通股数量为83,690,171股。
• 截至2024年6月30日，公司调整后净有形账面价值约为271,897,965美元，或每股1.48美元。

研究结论：

E-Home的业务模式存在较高的风险，包括企业结构风险、中国经营风险和美国监管风险。投资者在投资E-Home证券时需要仔细考虑这些风险，并密切关注中国和美国监管环境的变化。